(網(wǎng)經(jīng)社訊)隨著經(jīng)濟全球化趨勢和信息技術(shù)的發(fā)展，單個企業(yè)靠自己的資源與能力已經(jīng)無法在日益動態(tài)化、復(fù)雜化的市場環(huán)境下獲取并維持競爭優(yōu)勢，供應(yīng)鏈金融模式下的合作與管理成為企業(yè)制勝的法寶。
“現(xiàn)在的競爭已不是公司與公司之間的競爭，而是鏈條與鏈條之間的競爭”，歸根結(jié)底說的就是這個意思，因為一個產(chǎn)品的產(chǎn)供銷已不是一家公司可以完成的，而是整個鏈條協(xié)同作用的結(jié)果。彼此建立起緊密的合作關(guān)系，能夠極大的提高核心生產(chǎn)效率，降低綜合成本以提高單位產(chǎn)品利潤率。
之前的生產(chǎn)是縱向一體化，能自己做的都自己做，典型的例子是福特造汽車，從最上游的鐵礦石開采到最終端的汽車銷售全由自己搞定，而現(xiàn)在的供應(yīng)鏈是將這個流程切分成N個環(huán)節(jié)，由各個環(huán)節(jié)完成自己的部分，而其中一家企業(yè)由于掌握了品牌及核心技術(shù)，就成為了這個鏈條上的核心企業(yè)。
所以從這一點上我們可以看出，供應(yīng)鏈的本質(zhì)是“鏈”，要把鏈條當成一個整體來看，也就是所謂的基本面。
然而與單個企業(yè)相比，供應(yīng)鏈金融服務(wù)有其內(nèi)在脆弱性，特別是在動態(tài)經(jīng)營環(huán)境下，它就如同一把雙刃劍，在使企業(yè)運營更加高效的同時，也增加了企業(yè)運營的風(fēng)險。
供應(yīng)鏈金融的內(nèi)在脆弱性
首先，供應(yīng)鏈并不是一個自上而下連接上下游企業(yè)的簡單鏈條或渠道，而是由眾多管理活動和各種關(guān)系組成的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。特別是在從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，往往涉及多種不同的經(jīng)濟主體，包括供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、平臺服務(wù)商、風(fēng)險管理者以及流動性提供者等。
就其中的單個企業(yè)而言，絕大多數(shù)企業(yè)都不可能處于某一個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，而是置身于由多個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交叉形成的錯綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中，網(wǎng)絡(luò)中的每個企業(yè)都會直接或間接的影響這一網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中其他企業(yè)或組織的績效。
其次，隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加快、產(chǎn)品生命周期的縮短以及技術(shù)創(chuàng)新的加速，企業(yè)面臨著更加動態(tài)化和更具競爭性的經(jīng)營環(huán)境。為了應(yīng)對環(huán)境下的不確定性，供應(yīng)鏈中的企業(yè)越來越多的采用外包、全球采購、存貨持續(xù)改善等管理方式，通過與其他企業(yè)更加緊密的合作，使企業(yè)內(nèi)部流程和供應(yīng)鏈更加有效地響應(yīng)市場的變化。
這些供應(yīng)鏈管理創(chuàng)新活動在給供應(yīng)鏈及其成員企業(yè)帶來效率和效益的同時，也使供應(yīng)鏈中的企業(yè)更加依賴于外部環(huán)境與供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)，從而變得更加脆弱，一旦在供應(yīng)鏈運營中出現(xiàn)這樣或那樣的問題，不僅供應(yīng)鏈運營會中斷，而且相應(yīng)的服務(wù)，特別是金融風(fēng)險就可能被放大，嚴重危害供應(yīng)鏈經(jīng)營的環(huán)境。
因此，供應(yīng)鏈金融的特點和整個鏈條組成決定了它的風(fēng)險要素是多元而又復(fù)雜的，這種脆弱性和風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下五大方面。
一、核心企業(yè)的道德風(fēng)險
排在第一位的就是核心企業(yè)的道德風(fēng)險，核心企業(yè)處在主導(dǎo)的地位上，是供應(yīng)鏈中物流和資金流的樞紐，核心企業(yè)的信用水平更是直接決定了整個供應(yīng)鏈的融資能力，如果核心企業(yè)急功近利了，只注重一時的效益，利用自個的優(yōu)勢地位，壓榨上下游的中小企業(yè)，那中小企業(yè)的資金緊張和負債危機會更嚴重，甚至?xí)斐烧麄€供應(yīng)鏈鏈條的不穩(wěn)定。
二、中小企業(yè)的信用風(fēng)險
供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險點可不止核心企業(yè)，還包括中小企業(yè)的信用風(fēng)險，供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，他的違約的風(fēng)險比較高，信用風(fēng)險是很大的。
首先，中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，能夠抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)很少，所以實力雄厚資金狀況好的企業(yè)不愿意給他提供擔(dān)保；
其次，中小企業(yè)一般沒有核心技術(shù)，因此產(chǎn)品的技術(shù)含量低，盈利能力差，還款能力自然也沒有保障；
最后，中小企業(yè)財務(wù)管理水平不高，信息披露的真實性和完整性都不夠，所以監(jiān)管難度大，成本還高，所以銀行一般都不喜歡給中小企業(yè)貸款。
三、物流企業(yè)的褻職風(fēng)險
供應(yīng)鏈金融還包括物流企業(yè)的褻職風(fēng)險，現(xiàn)在不管生產(chǎn)交易，幾乎那一個環(huán)節(jié)都離不開物流企業(yè)，可以說物流是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的橋梁和紐帶，而在供應(yīng)鏈金融里，貨物形成的監(jiān)管標的，訂單形成的需求信息，擔(dān)保形式的金融服務(wù)等，這都是需要物流在供應(yīng)鏈上一層層傳遞的。
如果物流出現(xiàn)監(jiān)管不力，與核心企業(yè)出現(xiàn)矛盾或者和融資企業(yè)合謀詐騙等，那就影響整個供應(yīng)鏈了。別說質(zhì)押貨物的安全了，直接中斷融資業(yè)務(wù)都是非常有可能的，物流帶來的風(fēng)險是不容小覷的。
四、物權(quán)擔(dān)保的風(fēng)險市場需求變化
供應(yīng)鏈金融的第四個風(fēng)險，物權(quán)擔(dān)保的風(fēng)險市場需求變化，競爭加劇質(zhì)押商品的品牌或者質(zhì)量，出現(xiàn)了重大負面影響等事件，這些都可能導(dǎo)致倉單價值的嚴重下跌，引起質(zhì)押物變現(xiàn)價值低于銀行，授信敞口余額或者質(zhì)押物難以銷售處置的風(fēng)險，畢竟對于銀行來說，應(yīng)收賬款存貨以及預(yù)防賬款之類的廣義動產(chǎn)，不僅是授信的支持性資產(chǎn)，還是貸款的還款來源，所以要是選擇出了岔子，銀行就會喪失物權(quán)或者還款來源，導(dǎo)致比較高的信用風(fēng)險。
五、供應(yīng)鏈的操作風(fēng)險
供應(yīng)鏈的操作風(fēng)險，相對于傳統(tǒng)的資金貸款，供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險還是比較高的，因為供應(yīng)鏈的參與主體多，每個主體既相互獨立又彼此聯(lián)系，從銀行方面來說，銀行得協(xié)調(diào)好每個參與主體才能保證物流資金流以及信心流的安全與暢通，更別說供應(yīng)鏈服務(wù)和規(guī)模的不斷擴大，而這也讓信息傳遞錯誤的幾率呈幾何式的增長。
同時，現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)需求的多樣化，要求銀行需量身定做貸款流程，而不同業(yè)務(wù)的單據(jù)審核資金貨物的監(jiān)控等各不相同。這都增加了操作的復(fù)雜性。
總體來說，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險很多，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、合作風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險等等，從供應(yīng)鏈金融企業(yè)角度，這些風(fēng)險防范都很重要。但是供應(yīng)鏈金融企業(yè)整體的風(fēng)險都是有一個一個微觀的業(yè)務(wù)構(gòu)成的，只有把每個微觀的業(yè)務(wù)防范好，才能保證供應(yīng)鏈金融企業(yè)整體不出風(fēng)險。
來源：中國供應(yīng)鏈金融網(wǎng)編輯部整理
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