(電子商務(wù)研究中心訊) 金正大(002470)公司設(shè)立農(nóng)業(yè)投資公司，布局農(nóng)資電商和生態(tài)農(nóng)業(yè)，構(gòu)筑農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，依靠強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，確保創(chuàng)新成功，開啟新的成長(zhǎng)，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
設(shè)立農(nóng)業(yè)投資公司，瞄準(zhǔn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)一體化。公司公告決定以自有資金2億元設(shè)立全資子公司金正大農(nóng)業(yè)投資有限公司(簡(jiǎn)稱“農(nóng)業(yè)投資公司”)投資現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目，構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。農(nóng)業(yè)投資公司投資方向?yàn)檗r(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目、生態(tài)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、實(shí)業(yè)項(xiàng)目等，為種植大戶、種植農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社等提供一攬子農(nóng)業(yè)技術(shù)與服務(wù)，提高公司的農(nóng)業(yè)服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)公司由制造型企業(yè)向平臺(tái)型企業(yè)的轉(zhuǎn)變。
政策支持農(nóng)業(yè)改革，農(nóng)資互聯(lián)網(wǎng)、生態(tài)農(nóng)業(yè)迎來發(fā)展良機(jī)。中央一號(hào)文連續(xù)12年聚焦“三農(nóng)”，尤其是近年來的一號(hào)文件，強(qiáng)調(diào)加快土地制度改革，深化農(nóng)村金融制度創(chuàng)新，全方位扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展?？藦?qiáng)總理提出支持“互聯(lián)網(wǎng)+”，國(guó)務(wù)院出臺(tái)農(nóng)村電商支持政策，農(nóng)業(yè)面臨變革(現(xiàn)代化、信息化)的大好機(jī)遇。農(nóng)資行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)萬(wàn)億元，存在著較大的變革機(jī)遇，農(nóng)資電商站在改革的風(fēng)口；消費(fèi)升級(jí)，人們追求綠色、品牌食品無疑為生態(tài)農(nóng)業(yè)提供了歷史性的發(fā)展機(jī)會(huì)。率先布局的公司，有望在變局中飲到頭啖湯，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。
公司具備多方面優(yōu)勢(shì)，確保布局成功。1.資金優(yōu)勢(shì)。公司擁有上市公司平臺(tái)，信用良好，方便通過多種方式融資，資金無憂。2.政府資源優(yōu)勢(shì)。公司專注于服務(wù)農(nóng)業(yè)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，受到當(dāng)?shù)卣С趾椭匾暋?.產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。公司既擁有普適的普通肥，又擁有緩控釋肥、硝基肥、水溶肥、專用肥等新型肥料，符合行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，依托全系列產(chǎn)品，有利于提供一攬子肥料解決方案。4.品牌和渠道優(yōu)勢(shì)。公司品牌卓越，擁有全國(guó)最廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，解決了配送和農(nóng)化服務(wù)等問題。5.農(nóng)化服務(wù)優(yōu)勢(shì)。無論是傳統(tǒng)營(yíng)銷，還是電子商務(wù)，農(nóng)資銷售都離不開線下服務(wù)，公司在農(nóng)化服務(wù)方面實(shí)力卓越，競(jìng)爭(zhēng)能力領(lǐng)先。
維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。農(nóng)業(yè)發(fā)生變局，公司靈動(dòng)，依靠產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷服務(wù)升級(jí)和發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)，升級(jí)經(jīng)營(yíng)程式，鑄就新的成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015-2017年EPS分別為0.74元、0.98元、1.29元，目標(biāo)價(jià)39.2元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目進(jìn)度延遲風(fēng)險(xiǎn)；毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)；單質(zhì)肥價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（來源：招商證券 文/李輝 馬太 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
