(電子商務(wù)研究中心訊) 中證協(xié)發(fā)[2014]236號
為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道,促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,在證監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部支持下,協(xié)會起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》,現(xiàn)向社會公開征求意見。請將相關(guān)意見和建議于2014年12月31日前以紙質(zhì)或電子形式反饋我會,電子版發(fā)送至郵箱:wuzhg@sac.net.cn。
聯(lián)系人:吳志國 聯(lián)系電話:010-66575826
中國證券業(yè)協(xié)會
2014年12月18日
私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)
(征求意見稿)
第一章總則
第一條【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2014]17號)等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(以下簡稱股權(quán)眾籌平臺)以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。
第三條【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)、守信、自愿、公平的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會公共利益。
第四條【管理機(jī)制安排】中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱證券業(yè)協(xié)會)依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。證券業(yè)協(xié)會委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司(以下簡稱市場監(jiān)測中心)對股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測進(jìn)行日常管理。
第二章股權(quán)眾籌平臺
第五條【平臺定義】股權(quán)眾籌平臺是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介)為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。
第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會備案登記，并申請成為證券業(yè)協(xié)會會員。
證券業(yè)協(xié)會為股權(quán)眾籌平臺辦理備案登記不構(gòu)成對股權(quán)眾籌平臺內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對客戶資金安全的保證。
第七條【平臺準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(一)在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；
(二)凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；
(三)有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人；
(四)有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺及其他技術(shù)設(shè)施；
(五)有完善的業(yè)務(wù)管理制度；
(六)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。
第八條【平臺職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
(一)勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行約定義務(wù)；
(二)對投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核；
(三)對融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核；
(四)采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；
(五)對募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定；
(六)對投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管，保管期限不得少于10年；
(七)持續(xù)開展眾籌融資知識普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；
(八)按照證券業(yè)協(xié)會的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；
(九)保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；
(十)配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；
(十一)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他職責(zé)。
第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺不得有下列行為：
(一)通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或關(guān)聯(lián)方融資；
(二)對眾籌項(xiàng)目提供對外擔(dān)保或進(jìn)行股權(quán)代持；
(三)提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；
(四)利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機(jī)會或誤導(dǎo)投資者；
(五)向非實(shí)名注冊用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；
(六)從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外；
(七)兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；
(八)采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競爭手段；
(九)法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。
第三章融資者與投資者
第十條【實(shí)名注冊】融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺核實(shí)的實(shí)名注冊用戶。
第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：
(一)向股權(quán)眾籌平臺提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；
(二)保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；
(三)發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；
(四)按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；
(五)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。
第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：
(一)欺詐發(fā)行；
(二)向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；
(三)同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在股權(quán)眾籌平臺以外的公開場所發(fā)布融資信息；
(四)法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。
第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：
(一)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；
(二)投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；
(三)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃；
(四)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；
(五)金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；
本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
(六)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。
第十五條【投資者職責(zé)】投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
(一)向股權(quán)眾籌平臺提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息；
(二)保證投資資金來源合法；
(三)主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力；
(四)自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；
(五)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。
第四章 備案登記
第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會申請備案，并報(bào)送下列文件：
(一)股權(quán)眾籌平臺備案申請表；
(二)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；
(三)最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；
(四)互聯(lián)網(wǎng)平臺的ICP備案證明復(fù)印件；
(五)股權(quán)眾籌平臺的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；
(六)股權(quán)眾籌平臺的業(yè)務(wù)管理制度；
(七)股權(quán)眾籌平臺關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；
(八)證券業(yè)協(xié)會要求的其他材料。
第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)保證申請備案所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
第十八條【核查方式】證券業(yè)協(xié)會可以通過約談股權(quán)眾籌平臺高級管理人員、專家評審、現(xiàn)場檢查等方式對備案材料進(jìn)行核查。
第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺提供的備案申請材料完備的，證券業(yè)協(xié)會收齊材料后受理。備案申請材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的要求及時(shí)補(bǔ)正。
申請備案期間，備案事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券業(yè)協(xié)會并申請變更備案內(nèi)容。
第二十條【備案確認(rèn)】對于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)予以備案確認(rèn)。
第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會注銷股權(quán)眾籌平臺備案。
第五章信息報(bào)送
第二十二條【報(bào)送融資計(jì)劃書】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目自發(fā)布融資計(jì)劃書之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書報(bào)市場監(jiān)測中心備案。
第二十三條【年報(bào)備查】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一年度的年度報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。
第二十四條【信息報(bào)送范圍】股權(quán)眾籌平臺發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報(bào)告：
(一)備案事項(xiàng)發(fā)生變更；
(二)股權(quán)眾籌平臺不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；
(三)股權(quán)眾籌平臺因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；
(四)股權(quán)眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；
(五)股權(quán)眾籌平臺因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；
(六)股權(quán)眾籌平臺因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；
(七)股權(quán)眾籌平臺內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。
(八)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。
第六章自律管理
第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場監(jiān)測中心應(yīng)當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動(dòng)的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加入中國證監(jiān)會中央監(jiān)管信息平臺，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會共享。
第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會對股權(quán)眾籌平臺開展自律檢查，對違反自律規(guī)則的單位和個(gè)人實(shí)施懲戒措施，相關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以配合。
第二十七條【自律管理措施與紀(jì)律處分】股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會視情節(jié)輕重對其采取談話提醒、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會員資格等紀(jì)律處分，同時(shí)將采取自律管理措施或紀(jì)律處分的相關(guān)信息抄報(bào)中國證監(jiān)會。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。
第七章附則
第二十八條【證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報(bào)備。
第二十九條本辦法自 年 月 日起實(shí)施，由證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)解釋和修訂。
