(電子商務研究中心訊) 【研究報告內(nèi)容摘要】
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興業(yè)銀行宣布與百度簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議,將作為百度在銀行業(yè)的唯一全面戰(zhàn)略合作伙伴,合作范圍包括:(1)聯(lián)手建立團隊開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(電子商務和大數(shù)據(jù)等);(2)百度將為興業(yè)銀行分析用戶數(shù)據(jù)并提供綜合互聯(lián)網(wǎng)解決方案以改善該行產(chǎn)品;(3)興業(yè)銀行將利用百度的用戶流量進行產(chǎn)品營銷。
分析
我們認為興業(yè)銀行與中國流量最大的互聯(lián)網(wǎng)公司百度的合作將有助于改善該行網(wǎng)上零售業(yè)務的市場地位。百度搜索引擎/app分發(fā)軟件(公司稱每天金融相關搜索約為3.5億次/每日app分發(fā)量超過1億次)可為興業(yè)銀行的理財產(chǎn)品網(wǎng)上平臺/移動應用“錢大掌柜”(YYPT.com)帶來更多流量。我們估算,在與百度合作進行網(wǎng)上營銷后,YYPT的理財產(chǎn)品銷售額今年可能達到約人民幣5,000億元-7,500億元(今年前5個月約為1,200億元),新增手續(xù)費收入對該行2014年收入的貢獻有望達到1-3%。此外,YYPT的銷售擴張也可能帶來更多流動性以便該行可能通過理財產(chǎn)品或p2p產(chǎn)品進行非標信貸資產(chǎn)證券化,從而緩解近期同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務監(jiān)管收緊的影響。然而,大數(shù)據(jù)和其他非渠道領域合作所帶來的裨益在短期內(nèi)可能不太明顯,除非:(1)百度的支付產(chǎn)品獲得較大實名制用戶群/交易數(shù)據(jù)強勁;以及(2)百度的核心IT/數(shù)據(jù)/金融產(chǎn)品團隊積極參與到日常運營的執(zhí)行中來。
潛在影響
我們認為此項合作有望改善興業(yè)銀行的零售業(yè)務市場地位但預計短期內(nèi)對收入的影響有限。我們也不排除部分產(chǎn)品合作可能為非獨家的可能性。鑒于資產(chǎn)質(zhì)量方面的潛在不利因素、杠桿水平以及同業(yè)資產(chǎn)證券化監(jiān)管收緊(對撥備/資本金)的影響,我們維持對興業(yè)銀行的中性評級。（來源：高盛高華證券 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
