(網(wǎng)經(jīng)社訊)證券之星消息，近期上海鋼聯(lián)（300226）發(fā)布2024年年度財務報告，報告中的管理層討論與分析如下：
發(fā)展回顧：
一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況
2024年，全球大宗商品市場呈現(xiàn)復雜多變的態(tài)勢，國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整不斷深化，新舊動能轉(zhuǎn)換趨勢持續(xù)加速，鋼鐵、有色、能源、化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級需求與日俱增。作為大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務商，公司深度參與國家數(shù)據(jù)要素市場化戰(zhàn)略，依托政策支持與技術創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)與AI人工智能深度融合，賦能產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展。
（一）數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展情況
2024年是中國數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)據(jù)要素市場的關鍵轉(zhuǎn)折年，政策紅利釋放、技術加速創(chuàng)新、應用場景拓展共同推動行業(yè)進入“群體性突破”階段。未來，隨著“數(shù)據(jù)要素×”行動計劃的落地和國際合作的深化，行業(yè)有望實現(xiàn)更高質(zhì)量、更高效率的可持續(xù)發(fā)展。
1、政策與制度創(chuàng)新。國家數(shù)據(jù)局成立后，推動《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）》《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》《關于加快公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》等文件出臺，明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表、公共數(shù)據(jù)“共享-開放-授權運營”路徑及跨行業(yè)場景應用方向。
2、數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模持續(xù)擴大。根據(jù)《中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展白皮書（2024年）》，2023年數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模已達53.9萬億元，占GDP的39.8%。2024年，得益于數(shù)據(jù)要素的深度應用與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的全面推進，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模預計突破60萬億元，占GDP比重超過42%，成為經(jīng)濟增長的核心引擎。
3、數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合。一方面，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化正加速推進，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)覆蓋49個國民經(jīng)濟大類，“5G＋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項目超1.4萬個，制造業(yè)關鍵工序數(shù)字化率達64.9%。中央企業(yè)成立數(shù)字科技公司近500家，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。另一方面，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化也在提速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算、AI技術驅(qū)動新興業(yè)態(tài)，《關于促進數(shù)據(jù)標注產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》提出，到2027年，數(shù)據(jù)標注產(chǎn)業(yè)專業(yè)化、智能化及科技創(chuàng)新能力顯著提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模大幅躍升，年均復合增長率超過20%。
4、挑戰(zhàn)與未來展望。數(shù)據(jù)跨境流動規(guī)則尚不完善，企業(yè)面臨合規(guī)風險；部門間數(shù)據(jù)整合難度大，公共數(shù)據(jù)授權機制需進一步細化。但未來政策與技術的雙輪驅(qū)動，將加速全產(chǎn)業(yè)、全要素的協(xié)同發(fā)展，據(jù)相關分析預計2025年數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模將達1749億元，年均復合增長率超20%；從數(shù)據(jù)采集到資產(chǎn)證券化的全鏈條優(yōu)化，將推動數(shù)據(jù)與土地、資本等傳統(tǒng)要素深度融合，釋放更大經(jīng)濟價值。
（二）鋼鐵行業(yè)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況
1、鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況。鋼鐵行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要基礎產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游原材料供應、中游鋼鐵冶煉加工以及下游廣泛的用鋼需求行業(yè)。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2024年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，2024年中國粗鋼產(chǎn)量10.05億噸，同比降低1.7%，全年粗鋼表觀消費量為8.92億噸，同比下降5.4%。2024年，鋼材貿(mào)易流通市場受螺紋鋼新舊國標及下游需求疲弱影響，鋼價易跌難漲，鋼廠生產(chǎn)供應雖然有所下降，但是基建投資遲緩，地產(chǎn)需求低迷，建筑用鋼行業(yè)需求萎縮，銷售價格低位運行，行業(yè)虧損現(xiàn)狀較為普遍。據(jù)有關報道，鋼鐵行業(yè)進入“減量發(fā)展、存量優(yōu)化”階段的特征日益明顯，我國制造業(yè)用鋼占比從2020年的42%提高到2024年的50%，鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構調(diào)整仍在持續(xù)，汽車、家電、造船、新能源等領域成為增長亮點。《2024智慧鋼鐵行業(yè)洞察報告》指出，鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策趨向是持續(xù)推進行業(yè)兼并重組，發(fā)展高端特鋼，提升產(chǎn)業(yè)集中度和供給質(zhì)量；大力發(fā)展智能制造，提高行業(yè)核心競爭力，明確數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標；推動行業(yè)節(jié)能降碳、綠色發(fā)展，確保雙碳目標如期實現(xiàn)。
2、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況。2024年，國家持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與實體經(jīng)濟融合，如《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》和《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》明確支持數(shù)字化升級，鋼鐵電商作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的典型應用領域，受益于政策紅利。同時技術驅(qū)動加速，5G網(wǎng)絡的普及和物聯(lián)網(wǎng)技術的成熟，AI技術的應用更加廣泛，為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提供了強大的基礎設施支持，實現(xiàn)了設備、工廠、供應鏈之間的高效互聯(lián)；區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融、數(shù)據(jù)安全等領域得到應用，增強了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的透明度和信任度。鋼鐵電商平臺在整合供應鏈資源、降低交易成本、提高交易效率等方面發(fā)揮著重要作用。未來，隨著數(shù)字化與綠色轉(zhuǎn)型的深度融合，鋼鐵電商有望成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的核心引擎，并有力推動全國統(tǒng)一大市場建設的進程。
二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務
公司是全球領先的大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務商之一，同時旗下?lián)碛袊鴥?nèi)千億級B2B鋼材交易智慧服務電商平臺。公司主營業(yè)務分為產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務和鋼材交易服務，上海鋼聯(lián)管理團隊致力于發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務，子公司鋼銀電商具有獨立的管理團隊和治理結(jié)構，致力于發(fā)展鋼材交易服務。
（一）主營業(yè)務
公司通過產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務與鋼材交易服務，促進大宗商品產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，以數(shù)據(jù)要素與數(shù)字科技驅(qū)動行業(yè)的發(fā)展進步，讓大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為用戶創(chuàng)造價值，讓鋼鐵流通更便捷、更安全。
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務：作為獨立第三方機構，秉承客觀、獨立、公正的立場，每日報告真實主流價格并編制價格指數(shù)直觀反映市場變化，在現(xiàn)貨與衍生品市場取得了廣泛認可與應用；提供以價格為核心的貫穿產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的多維度數(shù)據(jù)，覆蓋黑色金屬、有色金屬、能源化工、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品、新能源、新材料、再生資源等八大行業(yè)，為產(chǎn)業(yè)與金融客戶提供決策支持；推動大宗商品市場流通更透明、更高效、更安全，為提升工農(nóng)業(yè)領域的運行效率與質(zhì)量積極作為。
2、鋼材交易服務：鋼銀電商，以鋼鐵電子商務為基礎，產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)為支撐，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，構建了集數(shù)據(jù)信息、交易結(jié)算、供應鏈產(chǎn)品、倉儲加工、物流配送、SaaS為一體的綜合服務生態(tài)體系。致力于互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、人工智能等新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，依托科技串聯(lián)上下游，實現(xiàn)促進產(chǎn)業(yè)降本增效和“讓鋼鐵流通更便捷、更安全”的愿景使命。
（二）經(jīng)營模式
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務：公司數(shù)據(jù)采集團隊遵循清晰完備的方法論與標準化采集流程，以大宗商品基礎數(shù)據(jù)采集能力為核心優(yōu)勢，積累了專有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)、資深的專家分析師團隊、獨到的研究模型方法論、深厚的行業(yè)資源以及前沿的大數(shù)據(jù)技術，致力于提高市場透明度，為全球市場提供最前沿的研究和分析，讓大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為用戶創(chuàng)造價值。公司打造了涵蓋價格、數(shù)據(jù)、快訊、分析、咨詢、會務的產(chǎn)品矩陣，幫助用戶高效地獲取、解讀、運用數(shù)據(jù)，通過深度數(shù)據(jù)挖掘與專業(yè)分析，為用戶提供精準的市場洞察與科學的決策支持，助力客戶實時把握市場動態(tài)，前瞻性布局未來發(fā)展戰(zhàn)略，為用戶在策略制定、風險管理、運營優(yōu)化及商機發(fā)掘等關鍵領域提供全方位支持。通過數(shù)據(jù)賦能，我們幫助用戶在復雜多變的市場環(huán)境中建立可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
2、鋼材交易服務：鋼銀電商面向鋼鐵產(chǎn)業(yè)上下游用戶推出從賣家掛牌到買家下單，再到賣場審核、生成合同、支付結(jié)算、買家提貨、二次結(jié)算、開具發(fā)票等系列標準化的一站式交易結(jié)算服務，并以交易為核心，“平臺+服務”雙輪驅(qū)動，為鋼鐵行業(yè)上下游用戶提供一攬子電子商務解決方案。
（三）公司經(jīng)營情況
2024年，公司圍繞“突·破”年度主題，踐行戰(zhàn)略，突進破局，行穩(wěn)致遠。公司積極應對市場環(huán)境的變化，持續(xù)提升服務質(zhì)量及管理效能，為全球市場提供可信賴的大宗商品基準價格體系與高質(zhì)量數(shù)據(jù)服務，聚焦AI技術與垂類大模型深度應用，通過各項產(chǎn)品和服務，助力用戶洞察先機，規(guī)劃未來。同時，數(shù)字化供應鏈的集成服務的價值逐步顯現(xiàn)，幫助客戶在鋼價下行周期降本增效，提高企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。公司實現(xiàn)營業(yè)收入8,133,544.60萬元，對比上年同期下降5.77%；歸屬于上市公司股東凈利潤16,135.15萬元，較上年同期下降32.87%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額188,587.12萬元，較上年同期增長1577.47%。
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務
公司基于專有的產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)資產(chǎn)、前沿的大數(shù)據(jù)技術，深耕大宗商品領域產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)服務，不斷挖掘數(shù)據(jù)應用場景，助力我國實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，促進高質(zhì)量發(fā)展。公司充分利用自身優(yōu)勢和資源服務實體經(jīng)濟，挖掘數(shù)據(jù)要素資源的行業(yè)應用深度，借助大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字技術，推動傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展的流程創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和效率變革，培育數(shù)據(jù)要素支撐下的新場景、新業(yè)態(tài)。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務板塊實現(xiàn)收入78,119.14萬元，較上年同期減少2.53%；其中數(shù)據(jù)訂閱收入46,012.90萬元，較上年同期增長4.82%；重要子公司隆眾資訊實現(xiàn)收入16,087.73萬元，較上年同期增長3.31%。
完善數(shù)據(jù)質(zhì)量管理模式。精準數(shù)據(jù)驅(qū)動商業(yè)決策，可信服務鑄就行業(yè)標桿。作為大宗商品數(shù)據(jù)服務領域的引領者之一，始終致力于為全球市場提供可信賴的基準價格體系與高質(zhì)量數(shù)據(jù)服務。基于自主創(chuàng)新的“大宗商品數(shù)據(jù)服務八步工作法質(zhì)量管理模式”和“鋼聯(lián)數(shù)據(jù)加工平臺”，為大宗商品數(shù)據(jù)服務提供了科學完備的管理思想、系統(tǒng)與方法，成為行業(yè)內(nèi)首個可復制、可追溯的質(zhì)量管理范例。2024年5月17日，該模式榮獲“上海市質(zhì)量金獎”。標準化的數(shù)據(jù)治理讓數(shù)據(jù)采集、清洗、驗證和分析的整個流程都處于可控狀態(tài)，持續(xù)推動公司在質(zhì)量管理上不斷取得進步。
構建全要素數(shù)據(jù)資產(chǎn)體系。公司建立健全多維數(shù)據(jù)采集網(wǎng)絡，通過人工采集與系統(tǒng)自動化采集相結(jié)合的方式，匯聚大宗商品的生產(chǎn)、供應及銷售、價格等數(shù)據(jù)；并融合外部企業(yè)提供的遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)，采用圖像語音識別、人工智能建模分析預測等技術，構建全景產(chǎn)業(yè)知識圖譜，形成了一套覆蓋黑色金屬、有色金屬、建筑材料、能源化工、新能源、新材料、再生資源、農(nóng)產(chǎn)品等8大領域100多個產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫，為產(chǎn)業(yè)鏈價格發(fā)現(xiàn)、產(chǎn)能規(guī)劃、供應鏈優(yōu)化等提供數(shù)據(jù)基石。報告期內(nèi)，公司全新打造克而瑞房產(chǎn)、再生資源、LME持倉報告等新專題數(shù)據(jù)庫，擴充完善電子電器、電力數(shù)據(jù)、綠色發(fā)展、節(jié)能減排、碳排放等數(shù)據(jù)庫，探索研發(fā)文本等多模態(tài)數(shù)據(jù)產(chǎn)品。2024年全年，上線政策庫、法律法規(guī)庫、研報圖集庫、全新上線23條產(chǎn)業(yè)鏈。
利用AI技術驅(qū)動數(shù)據(jù)價值升級。作為行業(yè)領先的數(shù)據(jù)服務商之一，突破傳統(tǒng)數(shù)據(jù)集成模式，聚焦AI技術與垂類大模型深度應用，構建“數(shù)據(jù)生產(chǎn)-智能分析-決策賦能”全價值鏈服務體系。公司積極探索行業(yè)大模型研發(fā)和另類數(shù)據(jù)采集領域，打造“大模型數(shù)據(jù)標注平臺”，不斷完善大宗商品行業(yè)垂類大語言模型“鋼聯(lián)宗師”及“小鋼”數(shù)字智能助手，持續(xù)加碼大數(shù)據(jù)能力、深化AI技術創(chuàng)新打造上海鋼聯(lián)EBC產(chǎn)品，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案。以需求為導向強化數(shù)據(jù)產(chǎn)品開發(fā)和服務，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游各類企業(yè)、金融機構、政府等主體，提供精準的數(shù)據(jù)跟蹤、深入的市場洞察和先進的數(shù)據(jù)決策解決方案，推動大宗商品行業(yè)數(shù)字化進程進入“認知智能”新階段，與客戶共同邁向創(chuàng)新突破和可持續(xù)發(fā)展之路。2024年8月，“上海鋼聯(lián)大宗商品價格智能預測算法”成功通過國家網(wǎng)信辦備案，是國內(nèi)大宗商品價格智能預測領域首個通過的算法備案；同年12月，“上海鋼聯(lián)宗師大宗商品行業(yè)垂直大模型算法”成功通過國家網(wǎng)信辦備案；“小鋼”數(shù)字智能助手1.6版本也獲得了行業(yè)與相關部委的認可，入圍2024年世界人工智能大會“大模型典型示范應用案例集”、上海市經(jīng)信委“大模型等新技術賦能生產(chǎn)線互聯(lián)網(wǎng)服務揭榜掛帥項目名單”、中國通信院“2024大模型價值新視界：場景落地應用全景洞察圖譜”等獎項。
提升公司品牌國內(nèi)外影響力。公司通過融合多方數(shù)據(jù)資源，打造了系列商品價格指數(shù)等產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)產(chǎn)品，有效提升大宗商品流通效率，提高大宗商品國際價格影響力。在數(shù)據(jù)要素和科技創(chuàng)新方面，上海鋼聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)融合應用作為上海唯一一個案例入選國家數(shù)據(jù)局會同多部門發(fā)布首批20個“數(shù)據(jù)要素×”典型案例，并榮獲2024年“數(shù)據(jù)要素×”大賽全國總決賽一等獎。2024年公司充分發(fā)揮在大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務優(yōu)勢，向行業(yè)用戶提供鋼鐵、有色金屬、能源、化工、農(nóng)產(chǎn)品等商品價格分析，及時有效地解讀行業(yè)熱點問題，以詳實的數(shù)據(jù)支撐和專業(yè)意見，向大宗商品行業(yè)主管部門建言獻策，為國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策制定提供支持。報告期內(nèi)，公司收到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、金融機構、政府和協(xié)會等相關單位的感謝信，高度評價了上海鋼聯(lián)在行業(yè)運行分析、專題調(diào)研、價格監(jiān)測、產(chǎn)業(yè)峰會等多方面提供的支持和配合；并榮獲“2024寶山高新區(qū)卓越功勛企業(yè)”“第二批上海市創(chuàng)新型企業(yè)總部認定”等榮譽，充分體現(xiàn)了公司在行業(yè)內(nèi)的卓越影響力和專業(yè)實力，進一步提升了品牌知名度和市場認可度。海外市場拓展方面，公司持續(xù)開發(fā)豐富的國際化產(chǎn)品，幫助中國企業(yè)更好地出海，服務海外用戶，開展全球化工作，服務于全球客戶，提升Mysteel國際品牌地位以及市場份額，在俄羅斯、美國、澳大利亞、馬來西亞、新加坡、日本和越南等地成功舉辦20多場大宗商品市場調(diào)研和會議等。報告期內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務境外收入4,366.24萬元，同比增長40.05%。
執(zhí)行規(guī)定推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。在國家數(shù)據(jù)局全面推進數(shù)據(jù)要素市場化改革與財政部《企業(yè)數(shù)據(jù)資源會計處理暫行規(guī)定》正式落地的政策機遇期，公司作為大宗商品數(shù)據(jù)服務龍頭企業(yè)之一，嚴格對標《無形資產(chǎn)準則》及相關財務規(guī)定，建立數(shù)據(jù)確權、成本歸集、價值評估的標準化流程，將經(jīng)20余年沉淀的鋼材和鐵礦石基礎數(shù)據(jù)庫于2024年7月和10月分別完成資產(chǎn)化入表。公司不斷地探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值模型與會計準則實踐標準，助力行業(yè)規(guī)范化，助力推動數(shù)據(jù)要素從資源化向資本化、市場化跨越升級。報告期內(nèi)，公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表229.55萬元。
2、鋼材交易服務
面對復雜多變的行業(yè)環(huán)境，保障平臺交易業(yè)務健康穩(wěn)定發(fā)展，鋼銀電商以“深耕·精治·可持續(xù)發(fā)展”為指引，不斷精進自身產(chǎn)品與服務。公司密切關注鋼材價格的波動情況，持續(xù)提升系統(tǒng)風控能力，充分發(fā)揮平臺核心企業(yè)鏈接和服務能力，優(yōu)化供應鏈服務業(yè)務結(jié)構，致力穩(wěn)步發(fā)展。報告期內(nèi)，鋼銀電商強化平臺風險管控和優(yōu)化業(yè)務結(jié)構，鋼銀鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺結(jié)算量為6,033.81萬噸，同比下降5.19%；鋼銀電商實現(xiàn)收入8,054,899.30萬元，同比下降5.80%。
構建鋼鐵流通效率新范式。鋼銀電商作為國內(nèi)位居前列的千億級鋼鐵電商平臺，憑借多年的行業(yè)深耕和智慧服務，通過搭建線上交易平臺，實現(xiàn)供需雙方的直接對接，減少中間商環(huán)節(jié)，降低交易成本。同時，在線交易的便捷性和透明性增強了市場流動性，鋼鐵企業(yè)和市場參與者可以更快速地響應市場變化，優(yōu)化庫存管理。面向鋼鐵產(chǎn)業(yè)上下游用戶推出從賣家掛牌到買家下單，再到賣場審核、生成合同、支付結(jié)算、買家提貨、二次結(jié)算、開具發(fā)票等系列標準化的一站式交易結(jié)算服務，打破了鋼鐵行業(yè)存在的信息隔離、地域限制、渠道壟斷等痛點難點，大大縮減流通層級，提升了產(chǎn)業(yè)整體的運行效率。
打造數(shù)智化供應鏈協(xié)同生態(tài)。鋼鐵電商平臺不僅僅是一個交易平臺，更是一個整合信息和資源的樞紐。通過與鋼鐵生態(tài)圈內(nèi)企業(yè)相互賦能、資源共享，為企業(yè)提供全景式的供應鏈解決方案。在夯實交易流程、提升交易效率的同時，整合資源、技術、風控等綜合能力，將供應鏈服務嵌入至不同的交易場景中，構建“主動防、智能控、全面管”三位一體風控機制，細化商家分級管理，降低交易風險，基于數(shù)據(jù)驅(qū)動和資源整合的服務，有效幫助產(chǎn)業(yè)鏈客戶增強市場競爭力；通過優(yōu)化物流路徑和減少不必要的運輸環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)降低碳排放，實現(xiàn)綠色發(fā)展。
助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。鋼鐵電商通過大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術的應用，能夠為行業(yè)提供智能化的決策支持和創(chuàng)新服務。2024年，鋼銀云SaaS系列定制化產(chǎn)品持續(xù)獲得客戶認可，公司將SaaS服務不斷深入企業(yè)經(jīng)營管理的實際應用場景，成功打造8款適配不同業(yè)務類型的成熟產(chǎn)品，涵蓋電商平臺、供應鏈服務、工程配送、倉儲加工、物業(yè)管理、生產(chǎn)加工及智慧物流等，助力各類鋼鐵企業(yè)輕松實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，讓企業(yè)運營和管理更便捷、更安全。目前，鋼銀云SaaS注冊用戶已超8000家，付費會員數(shù)超1000家，全面覆蓋建材類、型材類、板材類、工程類、冷熱軋類、加工類、倉儲類等多個領域，助力合作客戶排產(chǎn)效率提升到85%，整體運營管理效率提升20%，資金流通效率提升25%。
3、產(chǎn)業(yè)布局情況
根據(jù)公司產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務快速擴張的發(fā)展戰(zhàn)略，公司在保證日常經(jīng)營所需資金的前提下，使用自有資金加大對能化板塊的投資，報告期內(nèi)，公司全資子公司鋼聯(lián)科技購買控股子公司隆眾資訊少數(shù)股東合計持有的37.21%股權，符合公司的總體戰(zhàn)略布局，有利于鞏固和提升綜合競爭力，確保企業(yè)在未來能持續(xù)做大做強。海外拓展方面，公司全資子公司MYSTEELGLOBALPTE.LTD.在越南對外投資設立控股子公司MYSTEELVIETNAMCOMPANYLIMITED，加強在東南亞市場的業(yè)務布局。
4、投資者關系
公司十分重視投資者訴求，暢通投資者交流渠道，保障投資者合法權益，積極通過現(xiàn)場調(diào)研、電話調(diào)研、策略會、互動易等多種方式與資本市場保持溝通。7月9日，公司組織舉辦“走進上市公司”活動，通過實地走訪，增進上市公司與投資者的深度對話，構建高效的雙向交流平臺，挖掘公司的亮點和潛力，增強投資者信心。此外，為維護公司價值和股東權益，增強公眾投資者對公司長期價值的認可和投資信心，促進公司可持續(xù)健康發(fā)展，在綜合考慮公司的經(jīng)營狀況、財務狀況和股票二級市場表現(xiàn)后，報告期內(nèi)，公司啟動并實施完成股份回購事項，并于8月28日完成股份回購，合計回購公司股份3,100,094股，約占公司當時總股本的0.96%。并已于2024年10月28日完成回購股份注銷手續(xù)。
（四）公司所處的行業(yè)地位
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務：
公司植根大宗商品數(shù)據(jù)服務業(yè)25年，產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務對大宗商品幾乎全覆蓋，服務遍布百余條產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的用戶，在采集規(guī)模、認可應用、市場影響力上均躋身國際前列。作為中國第一家通過國際證監(jiān)會組織（IOSCO）認證的大宗商品數(shù)據(jù)服務商，Mysteel價格及指數(shù)成功參與到國內(nèi)國際定價機制中，得到現(xiàn)貨與衍生品市場的廣泛認可與應用。從價格變動到供需態(tài)勢，從國內(nèi)市場到全球產(chǎn)業(yè)鏈，努力為用戶有效決策，提供全方位、多維度的數(shù)據(jù)支持。
基準價格與市場影響力。公司以價格為核心，秉承客觀、獨立、公正的立場，每日報告大宗商品真實主流價格，并編制價格指數(shù)直觀反映市場變化，基準價格被業(yè)界廣泛應用在現(xiàn)貨市場貿(mào)易結(jié)算、衍生品合約結(jié)算標的、行業(yè)運行監(jiān)測和企業(yè)風險管理。Mysteel價格為國內(nèi)大宗商品交易提供結(jié)算基準，上海鋼聯(lián)價格指數(shù)在鋼鐵、鐵礦石、焦煤焦炭、鋁、銅、稀土、甲醇、丙烯、C5、碳酸鋰、生豬、水泥等眾多商品交易中被廣泛用作結(jié)算基準。Mysteel價格指數(shù)也參與到了國際貿(mào)易定價體系中，世界四大礦山均已采用Mysteel鐵礦石價格指數(shù)，我國鐵礦石進口量中的約三成以Mysteel價格指數(shù)組成的混合指數(shù)作為結(jié)算依據(jù)。與此同時，Mysteel價格已成功參與到全球大宗商品衍生品市場價格體系中，成為場外衍生品市場（OTC）金融合約的結(jié)算標的。目前上海鋼聯(lián)價格指數(shù)已被上海清算所、SGX（新加坡交易所）、FEX（澳大利亞FEXGlobal期貨交易所）、海南國際清算所等交易所采用為衍生品合約的結(jié)算基準，為提升“中國價格”的國際影響力提供支撐。
技術創(chuàng)新與數(shù)據(jù)質(zhì)量。公司開發(fā)的能夠理解和分析大宗商品場景及產(chǎn)業(yè)知識的“鋼聯(lián)宗師”大模型，以及基于大語言模型與生成式人工智能技術的“小鋼”數(shù)字智能助手，為客戶提供查價格、讀資訊、寫報告、問百科、找商機等內(nèi)容服務，此外還具備了市場分析、多模態(tài)生成和智能客服等功能，并輔助文章閱讀，為用戶提供AI摘要。公司以價格為核心，構建了貫穿大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的多維度數(shù)據(jù)體系，融合衛(wèi)星遙感、AI預測、無監(jiān)督學習等技術，首創(chuàng)“大宗商品數(shù)據(jù)服務八步工作法質(zhì)量管理模式”標準化流程，確保數(shù)據(jù)采集、編制、發(fā)布全鏈條質(zhì)量管控，實現(xiàn)數(shù)據(jù)生產(chǎn)即服務的全流程標準化質(zhì)量管控模式，“大宗商品數(shù)據(jù)服務八步工作法質(zhì)量管理模式”獲得上海市質(zhì)量金獎。
服務產(chǎn)業(yè)與發(fā)展布局。公司依托產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)基因優(yōu)勢，深度踐行社會責任，向國家部委等相關單位提供前瞻性、實時性數(shù)據(jù)及資訊服務，作為產(chǎn)業(yè)運行監(jiān)測等工作的數(shù)據(jù)支撐與決策參考，為大宗商品行業(yè)的運營效率與質(zhì)量提升貢獻企業(yè)力量。國家發(fā)改委、國家工信部、國家商務部、國家統(tǒng)計局、國務院研究室、國務院發(fā)展研究中心等多個國家部委均授予公司數(shù)據(jù)合作單位稱號，公司每年均收到國家多個部委和各行業(yè)協(xié)會等的感謝信。公司圍繞“百鏈成綱·千帆競發(fā)”戰(zhàn)略布局，激活內(nèi)在資源與動力，強化基礎數(shù)據(jù)采集核心優(yōu)勢，進化數(shù)據(jù)產(chǎn)品與服務。橫向上通過覆蓋更多的產(chǎn)業(yè)與品種，打開新的增量空間；縱向上深挖數(shù)字化決策應用場景，支撐用戶關鍵業(yè)務的成功。公司通過標準化體系建設，保證了可復制的增長模式，各產(chǎn)業(yè)鏈在共享的方法論體系、產(chǎn)品技術平臺上，以用戶為中心迅速響應，敏捷有序地擴張發(fā)展。
2、鋼材交易服務：
鋼銀電商作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領軍企業(yè)，堅持“平臺+服務”戰(zhàn)略，依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新興科技串聯(lián)上下游，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，打造鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺是國內(nèi)大型B2B鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈智慧服務平臺，也是國內(nèi)位居前列的千億級鋼鐵電商平臺。
平臺規(guī)模與生態(tài)優(yōu)勢。2024年鋼銀電商鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺規(guī)模超2,200億元，連續(xù)九年上榜中國互聯(lián)網(wǎng)百強，位列大宗商品首位。作為國內(nèi)首家千億級規(guī)模鋼鐵電商平臺，公司全力推動構建鋼鐵流通領域生態(tài)服務體系，努力推進“1＋N”全場景數(shù)字化體驗（“1”為鋼銀鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺，“N”為交易結(jié)算、供應鏈產(chǎn)品、倉儲加工、物流配送、SaaS、信息數(shù)據(jù)等服務），實現(xiàn)線上線下高效聯(lián)動、平臺全面升級、服務全新蛻變，構建產(chǎn)業(yè)鏈一體化綜合服務生態(tài)體系，塑造以數(shù)據(jù)與數(shù)字科技驅(qū)動的鋼鐵新流通體系。
數(shù)智運營與行業(yè)認可。目前，鋼銀電商服務網(wǎng)絡覆蓋全國，平臺企業(yè)注冊用戶數(shù)超過19萬家，合作鋼廠超350家，合作倉庫超500家，國內(nèi)擁有50個服務站點，員工人數(shù)1000余人，高端互聯(lián)網(wǎng)研發(fā)人才超過100人，以為產(chǎn)業(yè)客戶降本增效、為產(chǎn)業(yè)流通保駕護航為導向，在智慧風控與智慧服務“雙智”驅(qū)動下，在復雜多變的市場環(huán)境中穿越下行周期，公司保持穩(wěn)定健康的發(fā)展態(tài)勢。2024年9月鋼銀電商入選中國物流與采購聯(lián)合會“2024中國大宗商品創(chuàng)新轉(zhuǎn)型優(yōu)秀案例”，引領鋼鐵供應鏈數(shù)字化升級；10月中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)綜合實力百強，鋼銀電商連續(xù)第九次上榜，位列第38名，穩(wěn)居大宗商品領域首位；12月在“2024中國建筑行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會”上，鋼銀電商憑借供應鏈服務能力入選“年度中國工程建設優(yōu)質(zhì)供應商100強企業(yè)”，以及國家工信部授予的“鋼鐵行業(yè)重點場景數(shù)字化轉(zhuǎn)型典型案例”獎項。
（五）主要業(yè)績驅(qū)動因素
1、行業(yè)政策引領發(fā)展
數(shù)字經(jīng)濟頂層設計釋放產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價值，政策驅(qū)動給產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務與鋼鐵電商的發(fā)展帶來了新機遇。國家數(shù)據(jù)局成立后相關政策加速推進，進一步完善了數(shù)據(jù)要素市場的制度體系，推動我國海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為國家競爭新優(yōu)勢。相關政策的實施規(guī)范了數(shù)據(jù)要素市場，為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了堅實的數(shù)據(jù)基礎。2024年5月，工信部發(fā)布《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組2024年工作計劃》，提出充分發(fā)揮石化、鋼鐵、有色、建材、船舶、汽車等行業(yè)“鏈主”企業(yè)帶動作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上下游數(shù)據(jù)互通和信息共享，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺在各行業(yè)融合應用；上海市政府發(fā)布的《關于促進本市生產(chǎn)性互聯(lián)網(wǎng)服務平臺高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》以及《上海市促進產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2023-2025年）》，為公司業(yè)務發(fā)展提供了強有力的政策支持和發(fā)展指引。這些政策文件不僅強調(diào)了生產(chǎn)性互聯(lián)網(wǎng)服務平臺在促進產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型中的重要作用，還通過設定明確的交易額目標和推動技術創(chuàng)新，如區(qū)塊鏈和大模型技術的應用，為相關行業(yè)的發(fā)展提供了清晰的路線圖和巨大的市場潛力。
2、高質(zhì)量數(shù)據(jù)與AI技術融合
數(shù)據(jù)的準確、及時和全面是企業(yè)做出更明智的商業(yè)選擇的重要保障。公司憑借龐大而專業(yè)的信息采集團隊，直接“一手”采集調(diào)研，積累了20多年的大宗商品數(shù)據(jù)，涵蓋100多條產(chǎn)業(yè)鏈和900多種商品。公司享有專有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，錘煉了成熟的數(shù)據(jù)采集標準化與質(zhì)量控制體系，參與甚至引領地方標準和行業(yè)標準建設。通過總結(jié)提煉20余年的實踐經(jīng)驗，對標國際領先標準，并創(chuàng)新性地利用5G通信、衛(wèi)星遙感、智慧物流等先進的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術，構建了無監(jiān)督機器學習和AI算法預測模型。公司開發(fā)的“鋼聯(lián)宗師”垂直大語言模型及應用產(chǎn)品“小鋼”數(shù)字智能助手，通過多模態(tài)對話交互，滿足用戶對大宗商品價格研究、市場分析和經(jīng)營決策的需求，以期為行業(yè)用戶提供高效、精準的AI解決方案。
3、數(shù)據(jù)服務生態(tài)進一步深化
數(shù)據(jù)資產(chǎn)構建和解決方案提供方面不斷升級。公司是產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)生產(chǎn)商和服務商，擁有在基礎數(shù)據(jù)采集領域的完整能力體系和廣泛的客戶網(wǎng)絡，不僅聚焦大宗商品數(shù)據(jù)，而且涵蓋所有相關產(chǎn)業(yè)；不僅致力于擴大在基礎數(shù)據(jù)采集方面的優(yōu)勢，而且不斷依靠數(shù)據(jù)和場景的核心優(yōu)勢進行升級突破；產(chǎn)品和服務不僅限于數(shù)據(jù)本身，而且能深入支持用戶的工作和決策。憑借獨有的數(shù)據(jù)資源、深刻的應用理解以及龐大的用戶網(wǎng)絡，公司將創(chuàng)造更持久的競爭優(yōu)勢。以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的運籌決策將成為大宗商品市場的常態(tài)，如上海鋼聯(lián)EBC系統(tǒng)集成感知、預測和推薦三大引擎，將企業(yè)運營指標結(jié)合市場信息，分析產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價格聯(lián)動關系，有效規(guī)避市場風險，提升市場響應速度與盈利水平，助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。各行各業(yè)將越來越依賴于數(shù)據(jù)分析來指導戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運營，從而實現(xiàn)更高效、更可持續(xù)的發(fā)展。
4、平臺數(shù)字化服務能級提升
打造嚴格的信息化風控體系，為平臺服務質(zhì)量保駕護航。鋼銀電商以BCS信用管理系統(tǒng)為核心，建立了完善的智能化風控體系，利用交易大數(shù)據(jù)、社會公共信息、第三方數(shù)據(jù)等對產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)進行用戶行為分析和用戶畫像，實現(xiàn)用戶風險識別，進行信用評級；并引進數(shù)字化電子簽章技術，通過建立高效的自動化審核機制，實時預警，實現(xiàn)風控聯(lián)動業(yè)務交互，進一步通過事前、事中、事后三段式風險管理，加強賣家、資金及貨物風險管理，實現(xiàn)風險管理的場景化、數(shù)字化、線上化、動態(tài)化和全局化。在物流環(huán)節(jié)，第三方物流平臺“及韻物流”升級打造可視化系統(tǒng)，實現(xiàn)了車輛軌跡的動態(tài)追蹤、風控節(jié)點的實時預警，實現(xiàn)運輸過程可視化、數(shù)字化和智慧化，大幅降低物流成本的同時有效防控偷貨、漏貨等運輸環(huán)節(jié)風險。在倉儲環(huán)節(jié)，持續(xù)深化“云倉數(shù)聯(lián)”倉儲系統(tǒng)建設，推進合作倉庫倉儲系統(tǒng)與平臺系統(tǒng)鏈接，進一步降低庫存管理風險。同時，鋼銀電商還攜手產(chǎn)業(yè)伙伴發(fā)起“存貨安全聯(lián)合行動”，共同保障貨物安全，共筑安全防線。以構建真實、合規(guī)、安全的產(chǎn)業(yè)流通環(huán)境為導向，助力推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、健康發(fā)展。
（六）按照《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》第4.4.2：
1、報告期內(nèi)，公司旗下“我的鋼鐵網(wǎng)”“隆眾石化網(wǎng)”“中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)”和“鋼銀鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)上交易平臺”等網(wǎng)站頁面瀏覽量為2.80億次；獨立訪問數(shù)5,007.14萬次。其中：
（1）產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)業(yè)務：報告期內(nèi)，數(shù)據(jù)訂閱收入含稅48,773.68萬元，較上年同期增加4.82%。
2、按照《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》第4.4.5，用戶付費方式及收入的確認方法：
公司產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務和鋼材交易服務用戶付費方式主要采用預付款方式。公司提供服務和從事商品銷售活動的收入具體確認方法如下：
（1）產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務
公司產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務業(yè)務包括時點數(shù)據(jù)服務和時段數(shù)據(jù)服務，時點數(shù)據(jù)服務主要包括研究咨詢服務、會務培訓服務、商務推廣服務中的會議廣告服務和其他服務等，時段數(shù)據(jù)服務主要包括數(shù)據(jù)訂閱服務和商務推廣服務中的網(wǎng)頁廣告服務等。
1)時點數(shù)據(jù)服務屬于在某一時點履行的履約義務，在向客戶提供的服務已完成、已收取貨款或取得收款權利且相關的經(jīng)濟利益很可能流入時確認收入。
2)時段數(shù)據(jù)服務屬于在某一時段內(nèi)履行的履約義務，由于公司履約的同時客戶即取得并消耗公司履約所帶來的經(jīng)濟利益，且公司在整個合同期間內(nèi)有權就累計至今已完成的履約部分收取款項或全額預收取款項，公司將其作為在某一時段內(nèi)履行的履約義務，按照履約進度確認收入。對于履約進度不能合理確定時，公司根據(jù)合同約定的服務期間按月攤銷確認收入，除非有證據(jù)表明采用其他方法能更好地反映履約進度。
（2）鋼材交易業(yè)務
公司鋼材銷售業(yè)務，屬于在某一時點履行的履約義務。內(nèi)銷產(chǎn)品收入在公司根據(jù)合同約定將產(chǎn)品交付給客戶且客戶已接受該商品，已收取貨款或取得收款權利且相關的經(jīng)濟利益很可能流入時確認。公司作為代理人的鋼材交易業(yè)務采用凈額法確認收入。外銷產(chǎn)品收入在公司根據(jù)合同約定將產(chǎn)品報關、取得提單、已收取貨款或取得收款權利且相關的經(jīng)濟利益很可能流入時確認。
（3）其他業(yè)務
公司其他業(yè)務主要包括物流運輸業(yè)務、信息技術服務等，屬于某一時點履行的履約義務，在向客戶提供的服務已完成、已收取貨款或取得收款權利且相關的經(jīng)濟利益很可能流入時確認收入。
三、核心競爭力分析
（一）大宗商品產(chǎn)業(yè)全景數(shù)據(jù)服務體系
上海鋼聯(lián)通過構建基于標準化流程的人工采集和前沿科技驅(qū)動的自動采集相結(jié)合的多模態(tài)數(shù)據(jù)采集體系，匯聚大宗商品的生產(chǎn)、流通、庫存、價格等數(shù)據(jù)，融合遙感衛(wèi)星、船舶AIS、傳感器等數(shù)據(jù)，采用圖像語音識別、人工智能建模分析預測等技術，提煉形成全面覆蓋黑色金屬、有色金屬、能源化工、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品、新能源、新材料、再生資源等8大領域100多個產(chǎn)業(yè)鏈的龐大產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫。同時，公司依托豐富的數(shù)據(jù)資產(chǎn)、資深的產(chǎn)業(yè)分析師團隊、獨特的模型方法論和先進的大數(shù)據(jù)技術，堅持以“讓大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為用戶創(chuàng)造價值”為使命，致力于幫助用戶高效獲取、解讀和運用數(shù)據(jù)，在復雜多變的市場中形成明顯領先優(yōu)勢。
（二）鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈智慧生態(tài)型服務
鋼銀電商堅持“平臺+服務”戰(zhàn)略，圍繞“高質(zhì)量發(fā)展”的目標，持續(xù)構建大型鋼鐵流通領域生態(tài)服務體系。通過一站式鋼鐵服務平臺，深度鏈接上下游，將鋼鐵生產(chǎn)和消費環(huán)節(jié)對接，增強定制設計和柔性制造能力；圍繞公司質(zhì)量管理戰(zhàn)略，深度調(diào)研客戶需求，利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術，構建產(chǎn)品個性化定制服務平臺；借助大數(shù)據(jù)、云計算等技術構建了完善的數(shù)字化信用體系，加強數(shù)字化風控預警與聯(lián)動。
（三）高質(zhì)量數(shù)據(jù)供給與行業(yè)影響力
公司基礎資訊事業(yè)部全面使用標準化數(shù)據(jù)加工系統(tǒng)，提高公司數(shù)據(jù)治理的質(zhì)量和效率，提供滿足數(shù)據(jù)規(guī)劃、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)填報、數(shù)據(jù)質(zhì)檢、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)共享等場景的需求，給各個產(chǎn)品端提供準確、及時、全面、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)服務。作為全球大宗商品市場的活躍參與者，公司的價格信息因其龐大的專業(yè)數(shù)據(jù)采集體系、科學有序的工作流程和先進完備的質(zhì)量管理模式而受到廣泛信賴。公司堅持嚴格遵守國家法規(guī)和國際準則，確保所提供數(shù)據(jù)的客觀性、獨立性、公正性，以及準確性、及時性和全面性，從而在全球市場中建立了堅實的信任基礎。對高質(zhì)量、大規(guī)模、多維度數(shù)據(jù)的持續(xù)跟蹤和深入分析，為人工智能大模型的發(fā)展提供了堅實的基礎。公司通過精確的數(shù)據(jù)采集和分析，為用戶提供寶貴的市場洞察，同時為人工智能模型的訓練和優(yōu)化提供大量數(shù)據(jù)，確保模型能夠更準確地預測市場動態(tài)，提供精準服務，推動大宗商品數(shù)據(jù)服務的創(chuàng)新和發(fā)展，引領行業(yè)前行。
（四）產(chǎn)品力與服務能力
公司多年來始終重視產(chǎn)品研發(fā)能力和綜合技術能力的培養(yǎng)，持續(xù)為公司業(yè)務賦能，共同支撐公司內(nèi)外部產(chǎn)品的研發(fā)和運營，已在資訊業(yè)務、數(shù)據(jù)業(yè)務、公司運營管理和數(shù)字化建設上，形成了領先同行的競爭力。公司落實技術先進性評估制度，持續(xù)增加技術的投入，促進產(chǎn)學研合作，擴充應用場景等，為實現(xiàn)公司愿景和目標提供基礎支撐。公司勇于探索前沿技術與商業(yè)模式創(chuàng)新，持續(xù)加碼大數(shù)據(jù)能力、深化AI技術創(chuàng)新的上海鋼聯(lián)打造EBC平臺，完成“鋼聯(lián)宗師”大語言模型，打造“小鋼”數(shù)字智能助手在多渠道上線。公司領先的系統(tǒng)架構和技術優(yōu)勢對內(nèi)較大地提升了公司的運營效率、降低管理成本，對外構成了較強的產(chǎn)品和服務市場競爭力。
（五）管理團隊與人才積累
公司已建立起一支經(jīng)驗豐富、結(jié)構合理的管理團隊，主要高級管理人員和主要部門主管在相關領域均擁有豐富的從業(yè)經(jīng)歷。相關人員或具有鋼鐵、有色、能化和農(nóng)產(chǎn)品等行業(yè)數(shù)據(jù)采集和市場營銷經(jīng)驗，或具有B2B電子商務平臺運營經(jīng)驗，或具有互聯(lián)網(wǎng)技術研究開發(fā)經(jīng)驗，對鋼鐵及相關行業(yè)B2B電子商務平臺的技術及業(yè)務發(fā)展歷程、未來趨勢具有深刻的理解，能夠帶領公司在不斷創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)電子商務行業(yè)內(nèi)健康、快速發(fā)展。
（六）核心技術與知識產(chǎn)權
公司高度重視自有核心技術的研發(fā)積累，掌握了大量核心技術，包括價格指數(shù)模型技術、大數(shù)據(jù)技術、云服務技術和人工智能技術4大類。為了保證技術的始終領先，不斷夯實技術創(chuàng)新基礎，持續(xù)加大研發(fā)投入，結(jié)合前沿的大數(shù)據(jù)分析、機器學習、AI和數(shù)據(jù)可視化等技術，研發(fā)具有行業(yè)深度和廣度的多種應用服務產(chǎn)品。上海鋼聯(lián)宗師大宗商品行業(yè)垂直大模型算法，融合前沿NLP與Multi-Agent架構，實現(xiàn)深度行業(yè)洞察與用戶需求預測，搭載軟硬件一體化體系，深化了上下文理解能力的同時拓展了單次閱讀長度。同時，其OCR技術優(yōu)化大宗商品文檔處理，多模態(tài)架構拓寬服務邊界，確保了技術的先進性與魯棒性，引領行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。截至報告期末，公司擁有3項發(fā)明專利，3項實用新型專利，4項外觀設計專利，58項注冊商標，273項軟件著作權，3項作品著作權，高新技術成果轉(zhuǎn)化項目成果轉(zhuǎn)化專項7項，軟件產(chǎn)品登記證書申報44項，軟件企業(yè)認定2項。
四、主營業(yè)務分析
1、概述
報告期內(nèi)，公司圍繞“突·破”年度主題，踐行戰(zhàn)略，突進破局、行穩(wěn)致遠，實現(xiàn)營業(yè)收入8,133,544.60萬元，較上年同期下降5.77%，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務實現(xiàn)營業(yè)收入78,119.14萬元、同比下降2.53%，鋼材交易服務實現(xiàn)營業(yè)收入8,047,190.78萬元，同比下降5.81%；
銷售費用、管理費用、研發(fā)費用合計71,602.81萬元，與上年同期相比下降1.58%，其中，銷售費用44,457.06萬元，同比下降1.53%，主要是辦公費用中會議費用減少；管理費用15,451.05萬元，同比上升3.49%，主要是薪酬福利和訴訟費用增加；研發(fā)費用11,694.70萬元，同比下降7.73%，主要是因為研發(fā)人員減少，研發(fā)人力成本降低。
財務費用749.82萬元，較上年同期增加1,199.67萬元，主要是因為報告期內(nèi)利息收入減少和銀行手續(xù)費用增加。
其他收益10,500.58萬元，與上年同期相比減少4,401.87萬元，下降29.54%，主要是本年度公司收到的政府補助較上年減少。
信用減值損失-11,461.73萬元，較上年同期增加5,424.88萬元，上升89.86%，是因為公司本期應收款項計提的壞賬準備增加。
資產(chǎn)減值損失-128.20萬元，與上年同期相比由正變?yōu)樨?，主要是因為本期新增計提了領建商譽減值準備205.73萬元。
歸屬于母公司股東的凈利潤16,135.15萬元，同比下降32.87%，主要是業(yè)務毛利率略有下滑，子公司收到的政府補助下降及壞賬準備計提增加等綜合導致。
歸屬于母公司的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為11,204.21萬元，較上年同期下降41.43%，主要是受鋼鐵行業(yè)“產(chǎn)量韌性、消費疲軟、利潤低迷”的運行局面影響，公司利潤增長承壓；另外，子公司鋼銀電商收到的政府補助下降及壞賬準備計提增加。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為188,587.12萬元，相比上年大幅上升1577.47%，主要系子公司鋼銀電商加大應收賬款清欠力度；并根據(jù)市場變化情況，減少了供應鏈業(yè)務預付賬款的資金規(guī)模。
未來展望：
（一）公司的發(fā)展戰(zhàn)略
1、公司致力于成為全球大宗商品及相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務領航者，發(fā)展戰(zhàn)略涵蓋多個關鍵領域，以滿足用戶在復雜市場中的多層次需求?；A數(shù)據(jù)采集：公司將持續(xù)增強基礎數(shù)據(jù)采集能力，確保獲取大規(guī)模且高質(zhì)量的一手數(shù)據(jù)，公司提供的價格和價格指數(shù)將成為越來越多用戶在交易結(jié)算和衍生品合約中不可或缺的價格基準。數(shù)據(jù)資產(chǎn)整合：除了基礎數(shù)據(jù)外，公司還注重對數(shù)據(jù)的整合與深入分析，公司獨有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)為用戶提供更加深刻的市場洞察，并高效地支持其關鍵業(yè)務的需求。AI和數(shù)據(jù)解決方案：公司將進一步加大在人工智能和大數(shù)據(jù)技術領域的研發(fā)投入，提升數(shù)據(jù)處理與分析能力，進而為用戶提供更加精準的市場預測、趨勢分析以及智能化決策支持。通過不斷深化數(shù)據(jù)積累、加強市場理解和推動技術創(chuàng)新，公司所提供的數(shù)據(jù)將被廣泛應用于大宗商品供應鏈的各個環(huán)節(jié)，并為用戶提供精準的決策支持，幫助其在復雜多變的市場環(huán)境中做出更加明智和高效的決策。
2、鋼銀電商致力于互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、人工智能等新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，依托科技串聯(lián)上下游，實現(xiàn)促進產(chǎn)業(yè)降本增效和“讓鋼鐵流通更便捷、更安全”的愿景使命。以鋼鐵電子商務為基礎，產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)為支撐，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，構建集交易結(jié)算、供應鏈產(chǎn)品、倉儲加工、物流配送、SaaS、數(shù)據(jù)信息為一體的綜合服務生態(tài)體系。
（二）2024年經(jīng)營計劃的執(zhí)行情況
2024年，公司積極應對市場環(huán)境的變化，持續(xù)提升服務質(zhì)量及管理效能，圍繞“突·破”年度主題，踐行戰(zhàn)略，突進破局，行穩(wěn)致遠。受鋼鐵行業(yè)“產(chǎn)量韌性、消費疲軟、利潤低迷”的運行局面影響，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8,133,544.60萬元，較上年同期下降5.77%；同時業(yè)務毛利率略有下滑，且子公司收到的政府補助下降及壞賬準備計提增加；歸屬于母公司股東的凈利潤16,135.15萬元，同比下降32.87%。
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務：報告期內(nèi)，公司圍繞戰(zhàn)略及經(jīng)營目標，不斷提升企業(yè)的質(zhì)量管理水平、完善創(chuàng)新產(chǎn)品服務模式，推出貼合市場和客戶需求的產(chǎn)品和服務，產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)在國內(nèi)外得到廣泛的認可。2024年，產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務業(yè)務實現(xiàn)收入78,119.14萬元，同比減少2.53%；實現(xiàn)數(shù)據(jù)訂閱收入46,012.90萬元，同比增長4.82%；重要子公司隆眾資訊實現(xiàn)收入16,087.73萬元，較上年同期增長3.31%。付費用戶數(shù)（網(wǎng)頁端、移動端、數(shù)據(jù)終端有權限的用戶數(shù)量）31.91萬個，同比增長1.09%；互聯(lián)網(wǎng)增值服務（網(wǎng)頁端、移動端、數(shù)據(jù)終端以及數(shù)據(jù)對接等）ARPU值1,528.41元，同比增長3.69%。
2、鋼材交易服務：報告期內(nèi)，鋼銀電商積極應對市場風險，不斷夯實平臺服務能力，積極推進產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級建設，調(diào)整供應鏈服務業(yè)務結(jié)構，強化風險管控，持續(xù)提升交易質(zhì)量和用戶體驗。報告期內(nèi)，平臺結(jié)算量6,033.81萬噸，較上年同期下降5.19%；實現(xiàn)營業(yè)收入8,054,899.30萬元，同比下降5.80%。注冊用戶數(shù)19.43萬個，同比增長6.63%；活躍用戶數(shù)2.50萬個,同比增長下降16.58%；平臺商家數(shù)量1.13萬個，同比增長8.35%；平臺交易訂單數(shù)為124.11萬筆，同比增長23.76%；總交易金額2,218.03億元（含稅），同比下降12.36%。
3、海外業(yè)務方面：公司持續(xù)開發(fā)豐富的國際化產(chǎn)品服務于全球客戶，提升Mysteel國際品牌地位以及市場份額，報告期內(nèi)，公司產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務業(yè)務以新加坡為核心，設立越南孫公司，旨在拓展東南亞大宗商品的價格信息采集和指數(shù)運用，更好地服務全球市場。2024年，在澳大利亞、馬來西亞、新加坡、日本和越南等地成功舉辦20余場大宗商品市場研討會。報告期內(nèi)，實現(xiàn)境外收入4,437.58萬元，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務境外收入4,366.24萬元，同比增長40.05%。
4、投資者關系方面：公司十分重視投資者訴求，暢通投資者交流渠道，保障投資者合法權益，積極通過現(xiàn)場調(diào)研、電話調(diào)研、策略會、互動易等多種方式與資本市場保持溝通。報告期內(nèi)，公司啟動并實施完成股份回購事項，使用自有資金近5,000萬元，合計回購公司股份3,100,094股，約占公司當時總股本的0.96%。并已于2024年10月28日完成回購股份注銷手續(xù)。
（三）2025年公司經(jīng)營計劃
2025年政府工作報告進一步明確數(shù)字經(jīng)濟作為“新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體”的戰(zhàn)略定位，提出“以數(shù)強實、全域賦能”的總體方針，從數(shù)據(jù)要素市場化、產(chǎn)業(yè)智能化升級、算力基建布局等維度構建系統(tǒng)性發(fā)展框架，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入新活力。2025年繼續(xù)踐行產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務持續(xù)擴張和鋼材交易服務穩(wěn)步發(fā)展的戰(zhàn)略，按照公司“深·耕”年度主題，持續(xù)提質(zhì)增效，對數(shù)據(jù)的質(zhì)量、覆蓋面和應用展開競爭，對鋼材交易集成服務不斷提升市場份額、提高噸鋼服務費、致力貿(mào)易模式升級和服務模式創(chuàng)新；提升用戶服務管理水平，發(fā)展支持大客戶策略決策和戰(zhàn)略決策的能力；將AI、數(shù)據(jù)、知識、研究和技術結(jié)合成完整解決方案。
1、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務
強化質(zhì)量與標準化建設。公司將持續(xù)完善大宗商品產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務業(yè)標準，包括數(shù)據(jù)生產(chǎn)與服務的全部綱領性文件，以健全企業(yè)標準為基礎，參與甚至引領地方標準和行業(yè)標準建設。繼續(xù)鞏固和擴大在基礎數(shù)據(jù)采集方面的優(yōu)勢，不斷依靠數(shù)據(jù)和場景的核心優(yōu)勢進行升級突破。通過技術創(chuàng)新和流程優(yōu)化，提升數(shù)據(jù)采集和處理的效率與質(zhì)量，引入先進的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)和工具，優(yōu)化數(shù)據(jù)存儲、管理和分析流程，確保數(shù)據(jù)的高質(zhì)量和高可用性。同時持續(xù)完善標準化的服務流程和質(zhì)量控制體系，以標準化產(chǎn)品和服務提升轉(zhuǎn)化率和市占率，以定制化產(chǎn)品和服務提升單客貢獻值，推動產(chǎn)品、服務體系及數(shù)據(jù)質(zhì)量的標準化，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)、高效的服務。
加大AI投入和提高能效。隨著通用大模型的“百花齊放”，公司將在AI智能化上持續(xù)深化布局，通過廣泛應用標準化數(shù)據(jù)加工系統(tǒng)、呼叫中心、知識圖譜、智數(shù)系統(tǒng)、AI機器寫作等，提升質(zhì)量、效率和用戶體驗；借助強大的行業(yè)數(shù)據(jù)治理能力和豐富的行業(yè)大模型特色語料積累，進一步拓展底層模型的應用范圍，為用戶提供定制化的大模型應用，助力大宗商品行業(yè)的智能化發(fā)展。此外，公司將對智能決策加大投入，將產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)的資源優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)技術相結(jié)合，為用戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能，推動一批成熟度高、見效快的數(shù)字化應用場景優(yōu)先落地，幫助企業(yè)在銷售資源投放、動態(tài)定價、大宗商品投研等方面降本增效。展望2025年，“小鋼”數(shù)字智能助手將在AI領域繼續(xù)“進化”，通過“鋼聯(lián)宗師”的多模態(tài)能力生成更專業(yè)的AI智能報告，并結(jié)合用戶特定的產(chǎn)品需求，提供更加智能且具備個性化的定制產(chǎn)品。
致力海外業(yè)務拓展。公司以新加坡作為亞太運營樞紐，全面推進Mysteel價格體系與數(shù)據(jù)服務的國際化應用，致力于在大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈及金融領域提升全球滲透率。在市場拓展方面，公司深化與國際金融機構、跨國貿(mào)易商及行業(yè)組織的戰(zhàn)略合作，并聯(lián)合開展市場研究、高端峰會等增值服務，以增強市場影響力。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，公司持續(xù)推進與境內(nèi)外交易所的深度合作，開發(fā)基于Mysteel指數(shù)的衍生品合約及創(chuàng)新應用場景，進一步強化價格基準功能，擴大國際市場份額。在區(qū)域市場深耕層面，公司于2024年完成越南子公司的設立，打造東南亞區(qū)域運營中心，并計劃2025年重點服務越南，建立本地化服務體系，提升區(qū)域市場響應能力，同時創(chuàng)新“一帶一路”大宗商品企業(yè)出海解決方案，全方位助力企業(yè)拓展海外市場。
2、鋼材交易服務
鋼銀鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺已具備一定的規(guī)模效應、成熟的商業(yè)模式和穩(wěn)健的風控能力，塑造了以數(shù)據(jù)與數(shù)字科技驅(qū)動的鋼鐵新流通體系，數(shù)字化供應鏈的集成服務的價值開始顯現(xiàn)，幫助客戶在鋼價下行周期降本增效。將不斷完善以交易為核心的集成服務，持續(xù)提高全鏈條效率和安全性，推動電商滲透率的增長。在行業(yè)周期下行的背景下，鋼銀電商將發(fā)揮鋼鐵電商平臺在整合供應鏈資源、降低交易成本、提高交易效率等方面的重要作用，以提升客戶服務能力與風控能力為抓手，在政策推動和技術創(chuàng)新的雙重作用下，繼續(xù)拓展市場空間。以技術研發(fā)為抓手，通過持續(xù)不斷投入保持系統(tǒng)先進性，提升平臺風控管理能力和運營效率。以持續(xù)挖掘和滿足用戶需求為核心，通過一把手工程，項目置頂、組織融合、產(chǎn)品賦能等方式，實現(xiàn)重大項目突破。用科技賦能上下游，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，通過流程優(yōu)化與再造，構建以交易為核心的鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈智慧生態(tài)服務體系。聚焦增長，持續(xù)創(chuàng)新，不斷夯實“平臺+服務”雙輪驅(qū)動商業(yè)模式，讓鋼鐵交易更便捷、更安全。
（四）可能面臨的風險
1、鋼鐵行業(yè)波動風險
公司主營業(yè)務為以鋼鐵及相關行業(yè)資訊服務和鋼材現(xiàn)貨交易服務為基礎的B2B電子商務服務，鋼鐵及相關行業(yè)業(yè)務占公司主營業(yè)務比重較大。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長，涉及上下游企業(yè)眾多，對國民經(jīng)濟發(fā)展起到重要作用。該行業(yè)屬于周期性行業(yè)，受經(jīng)濟周期波動影響較大。我國要實現(xiàn)二氧化碳排放“碳達峰、碳中和”，鋼鐵行業(yè)面臨能源轉(zhuǎn)型壓力將比其他行業(yè)壓力更大。
2、市場競爭風險
電子商務行業(yè)具有明顯的注意力經(jīng)濟特征，網(wǎng)站的知名度、點擊率和同類網(wǎng)站的競爭將在很大程度上影響公司的客戶數(shù)量和盈利能力。雖然公司在鋼鐵及相關行業(yè)領域已經(jīng)取得了相對領先的市場地位，但如其他綜合類網(wǎng)站或?qū)I(yè)網(wǎng)站改變經(jīng)營策略進入鋼鐵電商及相關行業(yè)，則將與公司業(yè)務形成直接競爭。同時，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及企業(yè)眾多，包括鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、鋼貿(mào)企業(yè)及物流倉儲企業(yè)等，其均擁有鋼鐵行業(yè)相關資源與經(jīng)驗積累，如其發(fā)展鋼鐵電商業(yè)務，也將加劇市場競爭程度。此外，公司在現(xiàn)有業(yè)務基礎上逐步拓展其他大宗商品領域業(yè)務的過程中，也將與該等行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)形成競爭。近年來，鋼鐵電商行業(yè)發(fā)展迅速，市場競爭日趨激烈，電子商務行業(yè)具有集中度高的特征。如公司不能持續(xù)保持競爭優(yōu)勢，不斷加劇的市場競爭將會對公司未來發(fā)展帶來不利影響，公司面臨市場競爭風險。
3、互聯(lián)網(wǎng)風險
公司相關服務主要通過自主開發(fā)并運營的互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺是眾多的網(wǎng)站、計算機通過電話線、光纖、電纜、無線通訊等技術手段形成的系統(tǒng)，雖然公司已經(jīng)采取了包括服務器托管、加強軟件安全、嚴格數(shù)據(jù)管理、加快備份頻率等有效的措施保證了計算機系統(tǒng)和數(shù)據(jù)安全性，但客觀上仍然會存在設備故障、軟件漏洞、網(wǎng)絡惡意攻擊、電力供應故障、自然災害等不可控因素，可能會導致公司出現(xiàn)系統(tǒng)崩潰、數(shù)據(jù)丟失、服務中斷等嚴重后果，給項目的正常運作和公司聲譽造成較大的損失。此外，隨著計算機技術的不斷進步，各種類型的網(wǎng)絡逐步融合推動著公司對互聯(lián)網(wǎng)平臺的升級，在此過程中也會存在一定的技術升級風險。公司不斷加強與通信管理局及公安局網(wǎng)安支隊的交流，建立暢通的溝通機制，積極配合通信管理局與公安局網(wǎng)安支隊的管理工作，及時獲知當前主要的安全隱患及先進的處理方式。公司技術團隊，不斷通過自查及委托第三方代理公司進行安全監(jiān)測等實踐，防范網(wǎng)絡攻擊；同時，公司建立了容災機房，應用、數(shù)據(jù)的多級備份體系，提高整體系統(tǒng)及數(shù)據(jù)的安全性。除此之外，公司定期開展應急演練，確保在故障發(fā)生時，能及時恢復系統(tǒng)服務，保障公司業(yè)務正常開展。公司將不斷引進專業(yè)技術人員開發(fā)新產(chǎn)品，保持和維護平臺運行；同時加大對新設備、新技術的投入，保持公司數(shù)據(jù)網(wǎng)絡安全穩(wěn)定。
4、管理風險
近年來公司資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模及業(yè)務規(guī)模都得到了快速擴張，公司原有的隊伍及管理模式需要做出相應的調(diào)整或改變，以適應公司迅速發(fā)展的需要。公司通過持續(xù)優(yōu)化組織結(jié)構、培訓內(nèi)部隊伍等方式，積極應對改變；同時，公司建立內(nèi)部管理流程，明確關鍵崗位職責，完善與績效相關聯(lián)的考核機制，提高管理效率；另外，公司通過規(guī)范治理結(jié)構，全面實施風險防控管理，以確保公司持續(xù)、健康發(fā)展。公司處于高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，對人才的依賴性較高，擁有穩(wěn)定、高素質(zhì)的人才隊伍對公司的發(fā)展壯大至關重要。如果未來公司不能提供具有市場競爭力的激勵機制，打造有利于人才長期發(fā)展的平臺，將會影響到核心團隊積極性、創(chuàng)造性的發(fā)揮，產(chǎn)生核心高管和技術人才流失的風險。
5、電商平臺的信用管理風險
鋼材交易具有資金規(guī)模大、價格時效性強等特征，買賣雙方對于交易信息的真實性及交易安全性具有很高的要求。如入駐公司交易平臺的市場參與者發(fā)布虛假信息或存在不誠信交易的情況，將會影響參與者對公司交易平臺的信任度，進而直接影響公司交易業(yè)務的長期發(fā)展。此外，鋼材價格短期內(nèi)出現(xiàn)劇烈波動、市場貨源出現(xiàn)結(jié)構性短缺或個別參與者因經(jīng)營不善出現(xiàn)無法履約等不利情況，可能導致交易參與方違約，公司存在因處置違約交易而產(chǎn)生損失的風險。雖然公司制定了有針對性的風險管理制度，對平臺參與者建立了較為有效的信用風險識別體系，并對其準入有較為嚴格的管理，且針對交易風險點進行了重點防控，但公司仍面臨平臺信用管理風險。
