(網(wǎng)經(jīng)社訊)01 歷史時刻
02 主營業(yè)務
2023全年營收2767億元，同比增長26%，經(jīng)營利潤134億元。
美團繼續(xù)圍繞“零售+科技”戰(zhàn)略，持續(xù)加大對中國消費市場及科技研發(fā)的投入力度，全年即時配送訂單達219億筆，同時，全年研發(fā)支出達212億元，創(chuàng)歷史新高。
03 核心業(yè)務
目前美團已經(jīng)形成到家、到店和創(chuàng)新業(yè)務三個板塊布局：到家業(yè)務包括餐飲外賣，以及品類擴展下的閃購和跑腿業(yè)務；到店業(yè)務包括到店吃喝玩樂等團購業(yè)務和酒店旅游業(yè)務；新業(yè)務則是持續(xù)孵化的、有長期增長潛力的業(yè)務，包括零售、出行等。
美團的核心業(yè)務餐飲外賣是美團收入的主要來源，在整個業(yè)務體系處于中流砥柱地位。美團不斷做深、做透、做大餐飲的戰(zhàn)略布局，從營銷、配送、IT 系統(tǒng)、供應鏈等多角度全方位服務餐飲行業(yè)。到店酒旅業(yè)務是美團營利和現(xiàn)金流的主要來源，致力于整合本地資源，在生活服務 o2o領城穩(wěn)居龍頭地位。新業(yè)務是美團向打造一站式生活服務平臺積極邁進的戰(zhàn)略布局，具有長期布局意義。
04 競爭優(yōu)勢
線下商家資源
美團在本地生活領域市場龍頭地位穩(wěn)固，一大核心優(yōu)勢便是已積累豐富線下商家資源，建立了強大的品牌形象。
到家業(yè)務既依賴“地推鐵軍”與商家建立穩(wěn)固聯(lián)系，又依賴專職與兼職搭配的騎手團隊提高履約效率。到店業(yè)務美團在消費者的認可、閉環(huán)轉(zhuǎn)化上仍擁有較強優(yōu)勢，且本身在到店領域的份額并不高，抖音取得了廣告收入更多是擠占了中小參與者的份額，并不會對美團的增長形成明顯沖擊。
地推能力 業(yè)務共振
干嘉偉制定了“狂拜訪、狂上單”的戰(zhàn)術和“早啟動，晚分享”的例行反饋制度等，在公司內(nèi)部搭建了標準化執(zhí)行體系，大幅提升地推團隊素質(zhì)。
其塑造的“地推鐵軍”使美團在“千團大戰(zhàn)”中后來居上，實現(xiàn)最終勝利，并在外賣、酒旅、 社區(qū)團購等業(yè)務發(fā)展中多次復用，是美團的核心優(yōu)勢之一。商家端在強大地推體系的支持下，美團開城數(shù)量更多，很早就在下沉市場占據(jù)了優(yōu)勢。
“高頻打低頻”是美團商業(yè)層面的基本邏輯：從點餐、外賣、出行、生鮮零售等高頻消費出發(fā)，積累大批可復用的生活服務類用戶，培養(yǎng)用戶每天打開美團的使用習慣，形成規(guī)模效應實現(xiàn)低成本引流。
05 履約體系
美團強大的即時配送體系，競爭壁壘相對較高，且有望為新零售業(yè)務提供支撐。
餐飲外賣頭部玩家的配送優(yōu)勢及飛輪效應十分明顯：更快更穩(wěn)定運力網(wǎng)絡帶來更優(yōu) 的用戶體驗——實現(xiàn)更多訂單轉(zhuǎn)化——訂單數(shù)量越多服務的騎手越多、訂單積累的數(shù)據(jù)越多智能調(diào)度系統(tǒng)運算效率越高，共同推動運力網(wǎng)絡更快更穩(wěn)定。公司已建立國內(nèi)領先的即時配送體系，配合豐富的商家資源和流量資源，平臺價值凸顯。
美團騎手網(wǎng)絡的“高效”特征凸顯。美團外賣生態(tài)正循環(huán)驅(qū)動下，美團騎手團隊在人均日單量、配送時效上等效率指標的表現(xiàn)均優(yōu)于餓了么。美團以1.5倍的騎手數(shù)，實現(xiàn)超餓了么2倍的市場份額。
06 市場規(guī)模
截至2023年12月，我國網(wǎng)上外賣用戶規(guī)模達5.45億人，較2022年12月增長2338萬人，占網(wǎng)民整體的49.9%。
中國外賣行業(yè)展現(xiàn)出強勁的增長勢頭，市場規(guī)模持續(xù)擴大，用戶基礎穩(wěn)固增長，行業(yè)滲透率提高，且隨著數(shù)字化和即時配送服務的發(fā)展，預計未來將繼續(xù)保持快速發(fā)展態(tài)勢。
互聯(lián)網(wǎng)技術在餐飲行業(yè)的滲透融合極大地促進了餐飲外賣市場的爆發(fā)式發(fā)展，2022年的疫情進一步促進了市場發(fā)展。
截止2022年底，餐飲外賣市場規(guī)模約11905億元，較2017年的3175億元，增長了約30.3%；預計2027年餐飲外賣市場規(guī)模將突破22000億元。
07 創(chuàng)始人簡介
王興，1997年王興從龍巖一中保送到清華大學電子工程系無線電專業(yè)，2001年獲清華大學電子工程學士學位，2005年獲美國特拉華大學計算機工程碩士學位。人人網(wǎng)（原校內(nèi)網(wǎng)）創(chuàng)始人，飯否網(wǎng)總裁，美團創(chuàng)始人兼CEO。中華全國工商業(yè)聯(lián)合會第十三屆執(zhí)行委員會委員。 現(xiàn)任美團創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官和董事長，理想汽車非執(zhí)行董事。
08 股權結構
09 財務數(shù)據(jù)
10 發(fā)展趨勢
科技戰(zhàn)略：美團打造了各項技術平臺，依靠機器學習、數(shù)據(jù)挖掘等技術，利用AI的感知、理解、決策、交互等能力，將人工智能廣泛應用于搜索、推薦、廣 告、智慧物流、智慧出行、無人配送、智能客服、生物認證等場景，讓AI服務更好地落地。
縱觀近兩年美團在PE/VC領域的投資，可以看到其加快了對高科技公司的投資節(jié)奏。美團在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以來，密集投資了普渡科技、梅卡曼德機器人、康諾思騰、長芯盛智連、毫末智行、愛芯元智等多家科技企業(yè)，重點覆蓋AI、機器人、自動駕駛等方向，足見美團對科技戰(zhàn)略的重視。
新業(yè)務戰(zhàn)略：美團加快新業(yè)務層面的布局，向打造一站式生活服務平臺的戰(zhàn)略目標積極邁進。
新業(yè)務可以劃分為三個側重不同的板塊：一是體現(xiàn)美團在本地零售板塊戰(zhàn)略布局的非餐零售業(yè)務矩陣，是新業(yè)務中最為亮眼的模塊，以美團買菜、閃購、優(yōu)選為代表；二是在已積累的龐大商家資源上建立起來的toB業(yè)務、反映美因向產(chǎn)業(yè)鏈上游滲透的戰(zhàn)略步伐，以快驢進貨為代表；三是作為生活平臺配套引流的共享出行業(yè)務，為美團提供流量入口和增強用戶粘性，以共享單車為代表。
從長期增長和回報潛力看，布局社區(qū)團購等新業(yè)態(tài)的本地非餐零售業(yè)務及市場規(guī)模龐大的toB業(yè)務具有較大的長期增長前景，需要重點關注；而共享出行業(yè)務具有前期投入大、回報周期長、綜合利潤率較低的特點，其更側重于在完善美團業(yè)務協(xié)同和服務配套方面發(fā)揮作用。
11 潛在風險
行業(yè)競爭加?。合M者習慣變遷日新月異，正如連鎖業(yè)態(tài)對百貨的打擊、電商對連鎖業(yè)態(tài)的打擊、新媒體媒介對電商的競爭一樣，若未來流量入口競爭大幅加劇，可能對公司發(fā)展造成影響。
政策風險：政策頻繁呼吁互聯(lián)網(wǎng)公司不以燒錢為前提與實體競爭、不大幅投入加大行業(yè)風險，包括七部門聯(lián)合印發(fā)的《關于落實網(wǎng)絡餐飲平臺責任切實維護外賣送餐員權益的指導意見》，預計提升平臺用工成本。雖目前來看對美團現(xiàn)有能力及成長性并未造成大幅長期性影響，但公司發(fā)展仍然面對政策風險。
不同區(qū)域消費者習慣差異過大或消費者習慣變化嚴重不及預期：我國遼闊國土及不同區(qū)域完全不同的消費習慣對消費品及平臺發(fā)展都帶來更大挑戰(zhàn)，未來消費者愿為便捷性等接受外賣（而不是單純便宜）是一個外賣業(yè)務提升變現(xiàn)率的關鍵假設，考慮到消費者習慣差異，若此假設明顯不及預期，可能對平臺擴張及盈利能力造成影響。
公司主動性加大投入或大幅讓利：美團是不斷為長期投入的公司，公司存在主動性加大投入或大幅讓利可能，但不影響長期競爭力判斷。
