(網經社訊)8月22日，同程旅行（0780.HK）公布了2023年二季報及上半年業(yè)績報告。
財報顯示，截至2023年6月30日止3個月，同程旅行收入由2022年同期的13.19億元同比增加117.4%至28.66億元。
經調整EBITDA由2022年第二季度的2.92億元增加175.8%至2023年第二季度的8.06億元。經調整EBITDA利潤率由2022年第二季度的22.2%增加至2023年第二季度的28.1%。經調整溢利凈額由2022年第二季度的1.12億元增加428.9%至2023年第二季度的5.92億元。經調整凈利潤率由2022年第二季度的8.5%增加至2023年第二季度的20.7%。
平均月活躍用戶由2022年第二季度的1.976億人同比增加41.1%至2023年第二季度的2.788億人。平均月付費用戶由2022年第二季度的2610萬人同比增加61.7%至2023年第二季度的4220萬人。
此外，截至2023年6月30日止6個月，同程旅行收入由2022年同期的30.37億元同比增加79.6%至54.52億元。
經調整EBITDA由2022年同期的7.31億元同比增加110.5%至15.38億元。經調整EBITDA利潤率由2022年同期的24.1%增加至28.2%。經調整溢利凈額由2022年同期的3.57億元增加207.0%至10.96億元。經調整凈利潤率由2022年同期的11.8%增加至20.1%。
平均月活躍用戶由2022年同期的2.212億人同比增加27.7%至2.825億人。平均月付費用戶由2022年同期的2890萬人同比增加44.6%至4180萬人。
截至2023年6月30日止12個月期間，同程旅行付費用戶由2022年同期的1.965億人同比增加10.9%至2.179億人。
旅游行業(yè)持續(xù)復蘇，作為涵蓋清明、五一、端午等多個小長假的二季度，同程旅行的表現如何？對此，我國“一帶一路”TOP10影響力社會智庫網經社電子商務研究中心發(fā)布《電商快評》給予解讀。
觀點一：旅游行業(yè)持續(xù)復蘇 同程旅行業(yè)務多線開花
2023年上半年，國內旅游總人次23.84億，比上年同期增加9.29億，同比增長63.9%；第二季度，國內旅游總人次11.68億，同比增長86.9%。此外，2023年上半年，國內旅游收入(旅游總花費)2.30萬億元，比上年增加1.12萬億元，增長95.9%。
對此，網經社電子商務研究中心數字生活分析師陳禮騰表示，疫情消散，2023旅游市場迎來良好開端。二季度，在清明、勞動節(jié)、端午等多個節(jié)假日加持下，用戶出游需求持續(xù)高漲，旅游行業(yè)加速恢復，為在線旅游公司帶來多重業(yè)績利好。
財報顯示，二季度，同程旅行多項業(yè)務及運營指標創(chuàng)下新高。2023年二季度，同程旅行住宿業(yè)收入10.6億元，同比增長94.2%，較2019年同期增長90.7%； 交通收入14.9億元，同比增長141.2%，較2019年同期增長59.5%；其他業(yè)務（主要包含廣告服務、酒店管理服務、商旅服務、會員服務以及景點門票服務等）收入達到3.2億元，同比增長103.3%。
陳禮騰認為，同程旅行通過橫向拓展產品服務技術能力，提升消費者旅行體驗，縱向深耕旅行產業(yè)鏈上下游，助力行業(yè)數字化升級，打造出能承載起用戶需求，涵蓋住宿、交通、旅游目的地等完整的基礎設施，提升對旅游行業(yè)各個環(huán)節(jié)的服務能力?；诖?，同程旅行不僅實現主營業(yè)務的高增長，還實現了其他業(yè)務的多元結構收入，成為同程旅行業(yè)績增長的新動能。
觀點二：深耕非一線城市 同程探得行業(yè)結構性變化紅利
當前用戶的消費觀念和消費習慣已經悄然改變，消費需求發(fā)生了變革。以新圈層、新場景、新服務為特點的國民新旅游形式正逐步開啟。
陳禮騰認為，非一線城市龐大的消費群體成為 “國民新旅游”消費主力軍，是旅游市場強勁復蘇的重要推動力。同程旅行深耕非一線旅游市場多年，借助在該市場上的品牌與服務優(yōu)勢，再一次探得行業(yè)結構性變化的發(fā)展紅利。
數據顯示，二季度同程旅行經調凈利潤為5.9億元，同比增長428.9%，創(chuàng)下歷史新高。這得益于其在非一線城市的優(yōu)勢地位，截至2023年6月30日，同程旅行居住在非一線城市的注冊用戶占比約87%。二季度，同程旅行微信平臺新增付費用戶中約70%來自非一線城市。
而這是同程旅行多年的布局的結果。2019年以來，同程旅行通過“技術下沉”，打通消費者旅行的“毛細血管”；通過“產品升級”，解決大眾旅游市場的新痛點；通過微信、短視頻、手機廠商、地圖應用及線下服務等生態(tài)的搭建，構建了多元化的服務場景。另外，同程旅行通過持續(xù)的營銷內容活動，以創(chuàng)新的旅游形式拉近與年輕用戶的距離，實現用戶端的量價齊升。
數據顯示，2023年二季度，同程旅行平均月活躍用戶約達2.8億，較2019年同期增長53.5%；平均月付費用戶4220萬，較2019年同期增長52.3%，月付費比率上升至15.1%，創(chuàng)三年來新高。
觀點三：縱橫布局 帶來持續(xù)動能
陳禮騰認為，隨著旅游行業(yè)供給與需求邏輯的更迭，這對于平臺的響應及服務效率帶來的了更高的挑戰(zhàn)。
在供應端，同程旅行通過旅智云、住哲、金天鵝、云掌柜等酒店PMS品牌矩陣向更多中高端及連鎖酒店、中小型單體酒店、民宿及集群產業(yè)提供SaaS解決方案，幫助產業(yè)鏈優(yōu)化運營效率。
同時，同程旅行與多家機場深度合作，幫助機場打造數字化平臺、綜合會員計劃及聯運解決方案。在旅游出行的“毛細血管”，同程旅行與地方交通集團合作，提升城市公共交通出行的服務水平。
在需求端，同程旅行從2018年就從OTA向ITA轉型的戰(zhàn)略，通過利用人工智能技術，為用戶提供個性化的旅行解決方案。而在AIGC、大模型浪潮下，持續(xù)推進ITA戰(zhàn)略的同程旅行通過AIGC的探索與應用，有望在住宿、交通等多個業(yè)務場景中獲得更多機會。
陳禮騰表示，差異化的市場定位、系統(tǒng)性的產業(yè)布局、敏捷性的管理模式、創(chuàng)新性的營銷手段，使得同程旅行在行業(yè)低迷期能抵御風險，行業(yè)景氣期能把握機會，為公司發(fā)展帶來持續(xù)動能。
陳禮騰進而表示，隨著出境游國家和地區(qū)規(guī)模的不斷擴大等政策面以及供給側的積極影響，加上暑期、中秋、國慶等長假加持，三季度旅游行業(yè)有望迎來新一輪的旅游高峰。這對于同程旅行等在線旅游公司來說，又是一次利好。
