(網(wǎng)經(jīng)社訊)11月15日，東盟十國(guó)及中、日、韓、澳、新西蘭15個(gè)國(guó)家正式簽署區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP），標(biāo)志著全球規(guī)模最大的自由貿(mào)易協(xié)定正式達(dá)成，將為區(qū)域貿(mào)易投資提供更加開(kāi)放自由的制度性安排，利好跨境電商行業(yè)。1）RCEP的簽署有望降低進(jìn)出口關(guān)稅，跨境電商的郵政小包潛在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)得以釋放。2）制度性電子商務(wù)框架的建立將推動(dòng)成員國(guó)電商發(fā)展，提升成員國(guó)線上零售滲透率，從需求上催化行業(yè)。3）隨著原材料關(guān)稅下降，將增強(qiáng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，利好外貿(mào)。4）后續(xù)不排除采用人民幣結(jié)算，降低匯兌風(fēng)險(xiǎn)。
短期：多重因素利好，Q4旺季更旺
1）Prime Day延期Q4：受疫情影響，Amazon Prime Day從7月延期至10月，Digital Commerce 360 數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜在10月13日至10月14日的兩天內(nèi)售出了104億美元的商品，比2019年的71.6億美元增長(zhǎng)了45.2％。
其中，三方賣(mài)家產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)了近60％，占比35%，同比去年的32%提升明顯。
2）iPhone不配送充電器、耳機(jī)促進(jìn)銷量：據(jù)充電頭網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，ANKER天貓旗艦店20W PD快充充電器月銷量從原來(lái)的幾千臺(tái)增至11多萬(wàn)臺(tái)，翻了數(shù)十倍。
疊加海外二次疫情進(jìn)一步催化線上需求等多重利好下，我們預(yù)計(jì)公司四季度及明年一季度業(yè)績(jī)也將有亮眼表現(xiàn)，同時(shí)中長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力較為充足，建議關(guān)注。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情超出預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，品類拓展不及預(yù)期，政策變動(dòng)。
