(網(wǎng)經(jīng)社訊)本周推薦：南極電商/天創(chuàng)時尚/李寧/安踏體育/開潤股份/海瀾之家。
電商子板塊：南極電商、開潤股份；
數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈改造標(biāo)的：天創(chuàng)時尚；
優(yōu)質(zhì)超跌龍頭：李寧、安踏體育、海瀾之家、森馬服飾；
1、板塊情況：
本周上證指數(shù)收2,772.20 點，較上周收盤變動+0.97%；深證成指收于10,109.91 點，較上周收盤變動-0.40%；滬深300 收于3,710.06 點，較上周收盤變動+1.56%；申萬紡織服裝板塊收于1,878.42 點，較上周收盤變動+2.16%。
2、上周淘寶首推C2M 戰(zhàn)略，相關(guān)概念股領(lǐng)漲，繼續(xù)推薦天創(chuàng)時尚。
3 月26 日，淘寶正式發(fā)布C2M 戰(zhàn)略，公布“超級工廠計劃”和“雙百目標(biāo)”，并推出淘寶特價版APP，成為淘寶C2M 戰(zhàn)略三大支柱。淘寶將以核心數(shù)字化能力和淘寶特價版為依托，未來三年，幫助1000 個產(chǎn)業(yè)帶工廠升級為產(chǎn)值過億的超級工廠，為產(chǎn)業(yè)帶企業(yè)創(chuàng)造100 億新訂單，在全國范圍內(nèi)重點打造10 個產(chǎn)值過億的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)帶集群?！咎靹?chuàng)時尚】作為我們前期推薦的標(biāo)的受此催化，本周漲幅9%左右。
推薦邏輯：前阿里云首席科學(xué)家團(tuán)隊入股天創(chuàng)時尚，未來將打造健康鞋履的數(shù)字化C2M 的平臺。中臺：通過搭建中臺數(shù)據(jù)系統(tǒng)，貫穿后臺研發(fā)生產(chǎn)及前臺營銷零售，利用數(shù)字化技術(shù)為產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)進(jìn)行驅(qū)動。后臺：通過數(shù)字化智能改造，為研發(fā)端提供支持，提升產(chǎn)品適銷度；生產(chǎn)端提高生產(chǎn)效率和小批量多批次柔性化服務(wù)水平，未來擴(kuò)展位智造支持平臺，滿足天創(chuàng)自身和更多后臺供應(yīng)鏈整合能力較弱的客戶需求。前臺：利用數(shù)據(jù)驅(qū)動實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，滿足消費者不同場需求。
3、觀點：補償性消費持續(xù)升溫，被抑制性需求逐步釋放，建議持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)超跌龍頭公司：【李寧】【安踏體育】【海瀾之家】等；以及電商子板塊公司【南極電商】【開潤股份】。
根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，被疫情一直的消費需求達(dá)到1.5 萬億，隨著國內(nèi)疫情的有效控制，目前商場和購物中心開始逐漸恢復(fù)營業(yè)，前期被短期壓制的需求正在逐步釋放，補償性需求開始持續(xù)釋放。根據(jù)3 月16 日高德地圖的數(shù)據(jù)顯示，全國主要熱門商圈出行意愿穩(wěn)步上升，熱搜讀成倍增長，全國主要商圈客流已經(jīng)回歸到疫情前正常水平的30%以上。
由此，我們希望繼續(xù)強(qiáng)調(diào)我們此前觀點，我們認(rèn)為隨著疫情加速了整個品牌公司的行業(yè)洗牌，使得行業(yè)加快整合，龍頭公司的市場份額將會進(jìn)一步提升。同時，本次疫情影響下，龍頭公司的財務(wù)、運營、人才等方面的優(yōu)勢得到進(jìn)一步顯現(xiàn)，進(jìn)一步鞏固了其行業(yè)地位，雖然疫情對于品牌公司的業(yè)績造成了短期影響，但是公司長期投資邏輯并未發(fā)生變化。
1）我們繼續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)超跌龍頭：【李寧】【安踏體育】【海瀾之家】等。安踏體育和李寧近日發(fā)布2019 年年報，業(yè)績表現(xiàn)靚麗，雖然公司受到疫情影響，上半年業(yè)績將會受到影響，但隨著疫情得到有效控制，公司龍頭公司優(yōu)勢得以顯現(xiàn)，下半年業(yè)績有望持續(xù)恢復(fù)，由于我們認(rèn)為公司長期投資邏輯沒有發(fā)生變化，繼續(xù)重點推薦。
2）電商子板塊標(biāo)的【南極電商】【開潤股份】：服裝行業(yè)電商板塊依托第三方物流進(jìn)行配送，受快遞物流遞延影響較大，及少部分新品出現(xiàn)供貨問題。由于近期快遞企業(yè)復(fù)工率逐漸提升，這部分被壓制的需求會得到釋放。目前南極電商GMV 數(shù)據(jù)開始逐步恢復(fù)，繼續(xù)推薦。
4、全球疫情進(jìn)一步加劇，持續(xù)利好疫情概念股，建議關(guān)注消毒濕巾等醫(yī)用產(chǎn)品相關(guān)的疫情概念股：【諾邦股份】。
風(fēng)險提示： 國內(nèi)疫情進(jìn)一步加劇、終端需求疲軟，庫存風(fēng)險，行業(yè)調(diào)整不達(dá)預(yù)期；行業(yè)及公司凈利率下滑風(fēng)險，現(xiàn)金流壓力風(fēng)險。
