(網(wǎng)經(jīng)社訊)數(shù)據(jù)點評
五一小長假5 天，重點零售企業(yè)日均銷售額比清明假期增長32.1%，國內(nèi)消費整體呈現(xiàn)環(huán)比回升：中國政府網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，①全國各地全面落實疫情防控措施，通過舉辦購物節(jié)、發(fā)放消費券、開展讓利促銷等多種舉措努力集聚市場人氣，28 個省市、170 多個地市，累計發(fā)放消費券190 多億元；②線上消費大幅增長，全國實物商品網(wǎng)絡零售額同比+36.3%，疫情催生壯大生鮮電商、在線教育、遠程醫(yī)療等線上新型消費；③服務消費穩(wěn)步回暖，住宿、餐飲等生活服務行業(yè)消費規(guī)模已恢復至去年同期70%左右，比今年清明假期提升約20pct；④旅游消費開始復蘇，5 月1 日至5 日，全國累計接待國內(nèi)游客1.15 億人次，旅游市場基本恢復至去年同期的50%。
小長假首日，全國購物中心平均客流回暖率達65.3%，三線及以下城市平均客流回暖率最高：匯客云數(shù)據(jù)顯示，截止5 月1 日24:00，全國購物中心平均客流回暖率達65.3%，寧夏、內(nèi)蒙古、云南、貴州、新疆維吾爾自治區(qū)分別以98.2%、88.3%、85.8%、84.5%、83.0%位列回暖前五。一線城市回暖率為60.5%，新一線城市為60.1%，二線城市為67.9%，三線及以下城市為70.8%，三線及以下城市的購物中心平均客流回暖率最高。
五一期間全國實物商品網(wǎng)絡零售額同比+36.3%，直播帶貨成為新熱點，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷受到關注：商務部舉辦第二屆“雙品網(wǎng)購節(jié)”，參加的大型電商平臺達115 家，小長假5 天銷售超過580 億元。直播帶貨成為新熱點，“五一”期間，電商直播場次和直播商品數(shù)量同比分別增長1 倍和4.7 倍。出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷受到關注，各大電商平臺紛紛設立外銷產(chǎn)品銷售專區(qū)、專場，集中推薦服裝、絲綢、玩具、箱包、瓷器等產(chǎn)品，助力外貿(mào)企業(yè)拓寬線上銷售渠道，對沖外需下滑的影響。
阿里巴巴數(shù)據(jù)顯示：五一期間生活電器、烹飪用具成交同比大增196%和89%，天貓圖書五一前三天銷售同比增長24%線上辦公學習趨勢還令淘寶天貓的手機銷量同比增長70%、筆記本翻了1 倍、平板電腦翻了2.5 倍。天貓國際進口商品銷售同比增長41%，其中數(shù)碼家電增長381%，美妝增長42.5%。
拼多多數(shù)據(jù)顯示：五一期間平臺農(nóng)產(chǎn)品訂單量達9200 萬單，較去年同期增長160%，其中北京農(nóng)產(chǎn)品訂單同比漲幅超過200%。美妝、個護類商品較去年同期增長210%。消費者對手機等電子產(chǎn)品的使用需求增加， 5 月1 日以來，拼多多5G 手機訂單量接近4 月總和。
京東數(shù)據(jù)顯示：“五一”期間，線上消費成交額同比增長45%。國產(chǎn)商品成交額同比增長52%，國產(chǎn)生鮮產(chǎn)品成交額同比增長了148%?！拔逡弧逼陂g，36 歲以上用戶的消費占比有明顯的提升，46 歲以上的中老年用戶線上成交額同比增長最高，比線上消費整體增速高3-6 個百分點。進口生鮮同比增長151%，進口的運動戶外、美妝護膚、玩具樂器、個人護理等商品的成交額同比增長也比較高。
投資建議：疫情控制下，消費已逐步開始恢復，商貿(mào)零售板塊建議關注化妝品、電商和超市。①化妝品：預計疫情影響全年5%-10%業(yè)績，但對“美”的追求為行業(yè)終極驅(qū)動力，長期趨勢不變。②電商：消費最強勢的渠道，中國的數(shù)字化進程趨勢不會改變。③超市：一季報有望實現(xiàn)良好增長，長期來看線下生鮮連鎖超市在消費者和供應鏈端具有深厚護城河，集中度有望提升。推薦標的：珀萊雅、丸美股份、南極電商、阿里巴巴、永輝超市。
風險提示：疫情令消費承壓、消費行業(yè)洗牌加速、未準確把握消費偏好。
