(網(wǎng)經(jīng)社訊)投資要點(diǎn)：
核心結(jié)論：①國內(nèi)疫情助推看播人數(shù)高速增長(zhǎng)，直播發(fā)展再加速。②電商平臺(tái)受益，3 月淘寶活躍度超疫情發(fā)生前水平，直播成增長(zhǎng)新動(dòng)力。③食品與洗護(hù)品類GMV 增速可觀。
疫情助推看播人數(shù)高速增長(zhǎng)，直播發(fā)展再加速。疫情限制出行，助推直播發(fā)展。
4 月21 日，抖音聯(lián)合巨量引擎發(fā)布《2020 抖音直播數(shù)據(jù)圖譜》，《圖譜》數(shù)據(jù)顯示：2020 年2 月，抖音服飾穿搭類主播數(shù)相比1 月增長(zhǎng) 61%，直播次數(shù)環(huán)比1 月增長(zhǎng)93%，并且相比去年12 月，看播用戶觀看次數(shù)增長(zhǎng)46%。同樣，美妝類也有迅速發(fā)展，開播主播數(shù)相比1 月增長(zhǎng) 71%，直播次數(shù)增長(zhǎng)驚人，達(dá)到 109%，看播用戶觀看次數(shù)增長(zhǎng)相比去年12 月直接增長(zhǎng) 126%。
電商平臺(tái)受益，3 月淘寶活躍度超疫情發(fā)生前水平，直播成增長(zhǎng)新動(dòng)力。根據(jù)中證網(wǎng)援引淘寶數(shù)據(jù)，淘寶3 月日均DAU（日活躍用戶數(shù)）已經(jīng)超過去年12月的高點(diǎn)，淘寶天貓3 月日均訂單數(shù)比去年12 月日常增長(zhǎng)1200 萬單。淘寶方面表示，內(nèi)容化、社區(qū)化的購物場(chǎng)景成為帶動(dòng)疫情期間消費(fèi)恢復(fù)的重要?jiǎng)幽?，淘寶直播? 月表現(xiàn)尤其強(qiáng)勁，成為淘寶增長(zhǎng)的新動(dòng)力。當(dāng)月，直播為商家?guī)淼某山挥唵螖?shù)同比增長(zhǎng)超過160%。3 月，新開播商家數(shù)同比增長(zhǎng)近3 倍，直播場(chǎng)次同比增長(zhǎng)190%。
食品與洗護(hù)品類GMV 增速可觀。從商品品類來看，3 月，食品品類GMV（成交額）增長(zhǎng)強(qiáng)勁，肉類、蔬菜、方便速食和糧油米面同比增長(zhǎng)均超過100%，分別達(dá)到180%、136%、171%和127%。洗護(hù)系列產(chǎn)品GMV 增速也非常可觀，其中環(huán)境清潔劑增長(zhǎng)107%，洗衣凝珠增長(zhǎng)105%，衣物除菌增長(zhǎng)213%。此外，很多新品類也出現(xiàn)了消費(fèi)爆發(fā)，3 月，淘寶吸黑頭儀GMV 同比增長(zhǎng)7500%，光譜儀GMV 同比增長(zhǎng)1700%，牙刷消毒盒GMV 同比增長(zhǎng)超過800%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn)。
