(網(wǎng)經(jīng)社訊)國(guó)內(nèi) SaaS 應(yīng)用生根開花。
目前,隨傳統(tǒng)軟件廠商云計(jì)算轉(zhuǎn)型步伐不斷加快,SaaS 轉(zhuǎn)型逐步進(jìn)入落地期, A 股 SaaS 龍頭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。
2019年上半年,用友網(wǎng)絡(luò)(600588.SH)云服務(wù)業(yè)務(wù)(不含金融類云服務(wù)業(yè)務(wù))實(shí)現(xiàn)收入約 4.72億元,同比增長(zhǎng) 114.6%;
金蝶國(guó)際(0268.HK)云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約 5.50億元,同比增長(zhǎng) 54.9%;廣聯(lián)達(dá)(002410.SZ)云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 3.71億元,同比增長(zhǎng) 197%。各公司云業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng),占比不斷提升,傳統(tǒng)軟件廠商云化趨勢(shì)顯著。
隨著 SaaS 快速落地,IaaS 基礎(chǔ)設(shè)施層需求提升。
SaaS 作為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用層,提供給客戶的整體應(yīng)用程序必須在基礎(chǔ)設(shè)施上運(yùn)行,最終的服務(wù)需要基礎(chǔ)設(shè)施層級(jí)的支撐才能實(shí)現(xiàn)。隨著 SaaS
應(yīng)用快速落地,對(duì) IaaS 基礎(chǔ)層的需求也不斷增加。根據(jù) IDC《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)(2019第一季度)跟蹤》報(bào)告顯示,
2019第一季度中國(guó)公有云服務(wù)整體市場(chǎng)規(guī)模(IaaS/PaaS/SaaS)達(dá)到 24.6億美金,同比增長(zhǎng) 67.9%。其中,IaaS
市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 74.1%;PaaS 市場(chǎng)依然保持高增長(zhǎng),增速為 101.9%。
公有云巨頭資本支出快速恢復(fù)
隨云計(jì)算產(chǎn)業(yè)近年來快速增長(zhǎng), 云計(jì)算巨頭對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入熱情較高。2019年 Q2,微軟公司資本性支出環(huán)比 Q1增長(zhǎng)約 61%,達(dá)
40.51億美元;谷歌資本性支出環(huán)比增長(zhǎng)34.85%,達(dá) 61.26億美元;二者資本支出在 Q1環(huán)比下降的情況下出現(xiàn)大幅改善。 亞馬遜
Q2資本性支出跌幅明顯收窄,環(huán)比下降 0.8%,達(dá)
26.43億美元。我國(guó)數(shù)據(jù)中心相比國(guó)外數(shù)量較少且規(guī)模較小,為滿足日益增長(zhǎng)的云計(jì)算需求,國(guó)內(nèi)各云計(jì)算廠商也隨之加快基礎(chǔ)設(shè)施的布局。整體來看,國(guó)內(nèi)外巨頭云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施投入熱情仍然很高。
云管理服務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng),市場(chǎng)被忽視
云管理服務(wù)提供商(簡(jiǎn)稱云 MSP)是全面承辦具有云化需求的企事業(yè)單位的上云及后續(xù)云管理業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu),
可以幫助企事業(yè)單位客戶順利完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型,高效開展云業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)管理。 近日 IDC 發(fā)布 《中國(guó)云管理服務(wù)市場(chǎng)份額,2018》研究報(bào)告,在
2018年我國(guó)云 MSP 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 3.1億美元,同比增速達(dá)
131.4%。整體市場(chǎng)較為分散,市場(chǎng)份額前三的企業(yè)分別是數(shù)夢(mèng)工廠(6.5%)、神州數(shù)碼(含云角)(5.8%)和中軟國(guó)際(5.2%)。隨著我國(guó)企業(yè)上云趨勢(shì)不斷加快,
預(yù)計(jì)云管理服務(wù)行業(yè)將保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)且集中度有望不斷提升,成為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈中不容忽視的一個(gè)市場(chǎng)。
投資建議
建議持續(xù)關(guān)注云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭企業(yè)。相關(guān)標(biāo)的包括:
SAAS:用友網(wǎng)絡(luò)(600588.SH) 、廣聯(lián)達(dá)(002410.SZ) 、金蝶國(guó)際(0268.HK) ;服務(wù)器:浪潮信息
(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH) ;IDC:寶信軟件(600845.SH) ;云管理服務(wù):神州數(shù)碼(000034.SZ) 。
風(fēng)險(xiǎn)提示
公有云推進(jìn)不及預(yù)期;公有云巨頭資本支出下降;國(guó)內(nèi)軟件公司 SaaS 轉(zhuǎn)型進(jìn)度不及預(yù)期。（來源：方正證券 文/安永平 翟煒 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
