(電子商務研究中心訊)5月3日，小米正式向港交所遞交招股書，小米招股書顯示，小米2017年總收入1146億元，經營利潤122.16億元。營收主要由智能手機、IoT與生活消費產品、互聯(lián)網服務及其他構成，其中，手機業(yè)務是其主要收入來源；在股權結構上，雷軍持股比例為31.4%。本文帶你看懂小米IPO《招股說明書》關鍵要素。
小米的融資歷程
據小米招股書顯示，目前小米已經完成9輪融資，A輪融資于2010年9月簽署，融資額為1025萬美元，最后一輪融資于2014年12月簽署，累計融資額逾15億美元。公開資料顯示，2014年12月，小米最后一輪融資后，當時其估值達到了450億美元。
小米的股權架構
雷軍作為公司執(zhí)行董事、董事會主席兼首席執(zhí)行官，其持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則他的持股比例為28%。通過雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過50%，為小米集團控股股東。
其它的幾大股東分別是晨興資本、林斌、DST和啟明創(chuàng)投。
小米業(yè)務里程碑
2010年成立的小米，近幾年來成績節(jié)節(jié)攀升：2012年年收入突破10以美元，2014年年銷售額突破100億美元，并成為中國大陸市場出貨量排名第一的智能手機公司。2014年年銷售額突破100億美元。2017年第四季度成為印度市場出貨量排名第一的智能手機公司。
保薦人
招股書中披露，中信里昂、高盛與摩根士丹利為聯(lián)席保薦人。
募資用途
小米計劃將30%IPO募集資金用于研發(fā)及開發(fā)智能手機、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動互聯(lián)網產業(yè)鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營運用途。
小米財務數據
據招股書顯示，小米2017年收入1146億元，同比增長67.5%，經營利潤122.15億元，同比增長222.7%。； 2016年收入684億元，經營利潤為37.85億元；2015年收入668億元，經營利潤為13.73億元。
小米的營收主要來自四個部分，分別是智能手機、IoT與生活消費產品、互聯(lián)網服務及其他。
2017年來自智能手機行業(yè)的收入為805.64億元，占總收入的比例為70.3%；來自IoT與生活消費產品的營收為234.48億元，占比為20.5%；來自互聯(lián)網服務的營收為98.96億元，占比為8.6%。
值得一提的是，小米在海外市場的增速非常強勁。招股書顯示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元，其中2017年海外市場收入更是同比暴漲了250%。
2017年，小米智能手機業(yè)務是其主要收入來源，其智能手機銷售排名也處于前列。2017年第四季度，小米智能手機出貨量排名全球第四，僅次于蘋果、三星和華為，在印度市場則位居第一。
在營業(yè)紀錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團分別產生虧損人民幣76億元、利潤人民幣491.6百萬元及虧損人民幣439億元。
截至2017年12月31日，小米集團有凈負債人民幣1，272億元及累積虧損人民幣1，290億元，主要是由于就可轉換可贖回優(yōu)先股產生大額公允價值虧損?？赊D換可贖回優(yōu)先股于合并資產負債表指定為負債，而公允價值增加于合并損益表確認為公允價值虧損。
經扣除可轉換可贖回優(yōu)先股公允價值變動；以股份為基礎的薪酬；投資公允價值的增益；及收購導致的無形資產攤銷，小米于2015年的經調整非國際財務報告準則虧損為人民幣303.9百萬元，于2016年及2017年的經調整非國際財務報告準則利潤分別為人民幣1，895.7百萬元及人民幣5，361.9百萬元。
利潤率
2017年小米的綜合利潤率是4.7%，毛利率是13.2%。
主要股東
截至招股說明書簽署日，在股權結構上，執(zhí)行董事、董事會主席兼首席執(zhí)行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%。
風險因素
招股書還披露了風險因素，包括：全球市場競爭激烈，未必能有效競爭；前五大客戶采購小米產品減少；產品和服務可能不時出現質量問題；可能受被指侵犯知識產權訴訟的不利結構影響等。
如圖所示，小米的投資布局涉亦十分廣泛，除了手機業(yè)務，還涉及電商、互聯(lián)網內容、互聯(lián)網服務、金融、硬件等數十個領域，近百家企業(yè)。其中約30家發(fā)布了產品，包括汽車電子、智能投影儀、VR/AR、智能車載設備、凈水器、平衡車、電飯煲、無人機等產品。
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