(電子商務(wù)研究中心訊) 上周行情回顧:上周申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)收于4229.79點(diǎn),下跌3.41%,滬深300指數(shù)上漲0.13%。申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)漲跌幅在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第二十六(26/28)。分版塊來(lái)看,上周各主題板塊以下跌走勢(shì)為主,電子商務(wù)指數(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、智能穿戴指數(shù)表現(xiàn)位居前列,人工智能指數(shù)、移動(dòng)支付指數(shù)、安防監(jiān)控指數(shù)表現(xiàn)最差。上周計(jì)算機(jī)板塊有37家公司上漲,11家公司持平,147家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有中威電子(+7.36%)、蘇州科達(dá)(+6.47%)、漢鼎宇佑(+6.45%)、四方精創(chuàng)(+5.39%)、恒華科技(+5.35%)。
本周行業(yè)觀點(diǎn):(1)近日,中共中央政治局就實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行第二次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平主席在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)要推動(dòng)實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略,加快完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施,推進(jìn)數(shù)據(jù)資源整合和開(kāi)放共享,保障數(shù)據(jù)安全,加快建設(shè)數(shù)字中國(guó),更好服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活改善。早在2015年的十八屆五中全會(huì),黨中央、國(guó)務(wù)院就提出“實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”,國(guó)務(wù)院也印發(fā)了《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要》。
2017年年初工信部印發(fā)我國(guó)“十三五”期間的大數(shù)據(jù)發(fā)展規(guī)劃,以進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。我們認(rèn)為,我國(guó)在信息化水平的日益提高的過(guò)程中積累了豐富的數(shù)據(jù)資源,同時(shí)隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新取得突破,為我國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)信息化的要求使得大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有強(qiáng)大的內(nèi)生動(dòng)力,國(guó)內(nèi)豐富的應(yīng)用場(chǎng)景為技術(shù)落地帶來(lái)便利。由于政府部門(mén)掌握著大量高質(zhì)量數(shù)據(jù)資源,大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用有望提升國(guó)家治理現(xiàn)代化水平從而促進(jìn)保障和改善民生。國(guó)家對(duì)于大數(shù)據(jù)領(lǐng)軍企業(yè)的培養(yǎng)有利于行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司的成長(zhǎng),我們看好在技術(shù)、數(shù)據(jù)資源、產(chǎn)業(yè)布局等方面有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。
(2)上周,智能駕駛領(lǐng)域重磅消息不斷。
業(yè)內(nèi)不同領(lǐng)域的企業(yè)紛紛啟動(dòng)戰(zhàn)略合作,以搶占智能駕駛領(lǐng)域先機(jī)。商湯科技與本田合作共同發(fā)力適合乘用車場(chǎng)景的L4級(jí)自動(dòng)駕駛方案。阿里巴巴與福特汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,聯(lián)手打造智聯(lián)網(wǎng)汽車。京東也將在長(zhǎng)沙建設(shè)無(wú)人車產(chǎn)業(yè)基地,期望提升無(wú)人配送技術(shù)能力,并計(jì)劃5年內(nèi)投資100億元。再加上此前騰訊與廣汽集團(tuán)在智能網(wǎng)聯(lián)汽車車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、智能駕駛、云平臺(tái)等方面的合作,以及百度2018年的無(wú)人車小規(guī)模量產(chǎn)計(jì)劃。我們看到各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭正通過(guò)不同的路徑布局智能駕駛方向,汽車的信息化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化有望成為重要發(fā)展趨勢(shì)。目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處在初級(jí)階段,生態(tài)體系也未形成,業(yè)內(nèi)率先布局企業(yè)有望享受先發(fā)優(yōu)勢(shì),我們看好在智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、高精度地圖等細(xì)分領(lǐng)域有所布局的企業(yè)。
重點(diǎn)推薦公司:
(1)恒華科技:“十三五”期間電網(wǎng)建設(shè)投入依舊可觀,配電網(wǎng)側(cè)建設(shè)是重點(diǎn),智能化投入比例也有望提升。公司也在積極推進(jìn)電力信息化領(lǐng)域的SaaS服務(wù),云平臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利,2017年年中總用戶數(shù)達(dá)到54,520家,相比去年同期增長(zhǎng)約50%。新一輪電改的核心是售電側(cè)市場(chǎng)的放開(kāi),公司可以為新興售電公司提供從業(yè)務(wù)培訓(xùn)、投融資、配網(wǎng)建設(shè)到信息系統(tǒng)建設(shè)的售電側(cè)一體化服務(wù),公司有望受益于電改的深入推進(jìn);
(2)佳都科技:公司以智能軌道交通和智慧城市為核心業(yè)務(wù),兩項(xiàng)業(yè)務(wù)上半年均取得了重要進(jìn)展。在軌道交通領(lǐng)域,2017年3月公司在武漢成立分公司,標(biāo)志著公司繼廣州之外又一個(gè)根據(jù)地的確立。在智慧城市領(lǐng)域,公司積極推動(dòng)人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和以視頻監(jiān)控為基礎(chǔ)的社會(huì)治安防控體系的結(jié)合,以形成特色產(chǎn)品、增強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。上半年,公司在鞏固華南地區(qū)業(yè)務(wù)的同時(shí),在新疆、貴州等地的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性突破。
(3)思創(chuàng)醫(yī)惠:公司是國(guó)內(nèi)唯一一家在電子商品防盜(EAS)行業(yè)的上市龍頭企業(yè)。公司EAS產(chǎn)品種類齊全,擁有EAS產(chǎn)業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)與規(guī)模優(yōu)勢(shì),公司EAS業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),產(chǎn)品銷售覆蓋海內(nèi)外,全球市場(chǎng)占有率超過(guò)30%,維持40%以上高毛利率。通過(guò)與IBM合作,公司成功將IBM沃森本土化,已與國(guó)內(nèi)幾十家三甲醫(yī)院簽署了Watson腫瘤解決方案合作協(xié)議,其中近十家沃森聯(lián)合會(huì)診中心已經(jīng)正式落地運(yùn)營(yíng)并開(kāi)放商用服務(wù)。此外,公司的RFID業(yè)務(wù)發(fā)展多年,擁有一定的技術(shù)積累與客戶,為服裝零售業(yè)及生鮮零售行業(yè)的客戶提供智能化解決方案。隨著線下生鮮等快速大規(guī)模布局,相關(guān)訂單有望快速增長(zhǎng)。
(4)啟明星辰:啟明星辰長(zhǎng)期以來(lái)始終專注于信息安全領(lǐng)域,以安全產(chǎn)品和安全服務(wù)兩條主線,較為完備的覆蓋客戶的網(wǎng)絡(luò)安全需求。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)及公司年報(bào),公司近些年在安全管理平臺(tái)(SOC)、統(tǒng)一威脅管理平臺(tái)(UTM)、入侵檢測(cè)/入侵防御(IDS/IPS)、防火墻、VPN等主流信息安全產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率保持領(lǐng)先,綜合實(shí)力突出。公司一直以來(lái)注重公司的研發(fā)及技術(shù)儲(chǔ)備,研發(fā)投入占營(yíng)收的比重始終保持在行業(yè)內(nèi)的較高水平。
風(fēng)險(xiǎn)因素:技術(shù)發(fā)展及落地不及預(yù)期;行業(yè)增速不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);估值水平持續(xù)回落風(fēng)險(xiǎn);商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：信達(dá)證券 文/邊鐵城 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
