(電子商務(wù)研究中心訊) 攜程(CTRP.O)于2017年11月2日發(fā)布截止到2017年9月30日的FY17Q3業(yè)績(jī)。2017年11月2日北京時(shí)間早8時(shí)舉行FY17Q3業(yè)績(jī)電話會(huì)。
攜程FY17Q3凈收入79.00億,同比增長(zhǎng)41,78%,其中,住宿業(yè)務(wù)收入28.20億元,同比增長(zhǎng)36.14%;交通票務(wù)業(yè)務(wù)收入34.28億元,同比增長(zhǎng)41.21%,;旅行團(tuán)業(yè)務(wù)收入10.33億元,同比增長(zhǎng)27.03%;商務(wù)旅行業(yè)務(wù)收入2.03億元,同比增長(zhǎng)21.97%。攜程FY17Q3毛利65.96億,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)13.59億,同比增長(zhǎng)203.74%;FY17Q3毛利率為83.50%,去年同期為77.85%,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到17.20%,去年同期為4.09%。FY17Q3凈利12.29億,去年同期為2392萬,前一季度為3.27億。集團(tuán)指引,FY17Q4凈收入增長(zhǎng)25%到30%,其中住宿收入增長(zhǎng)25%到30%,交通票務(wù)收入增長(zhǎng)20%到25%,旅游團(tuán)收入增長(zhǎng)30%到35%,商務(wù)旅行收入增長(zhǎng)10%到20%。FY17Q4的non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)在8.5-9.5億之間。FY17Q4和FY18Q1收入將受到取消搭售影響。中長(zhǎng)期看,受益于集團(tuán)與skyscanner的協(xié)同,國(guó)際機(jī)票直訂的增長(zhǎng),取消捆綁銷售的影響將不斷弱化。
預(yù)測(cè)公司2017年、2018年和2019年的每股收益分別為2.14元、4.17元和4.99元,對(duì)應(yīng)146.00倍、74.78倍和62.54倍PE。我們維持?jǐn)y程以“增持”評(píng)級(jí)。（來源：東方財(cái)富證券 文/閔立政 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
