(電子商務研究中心訊) 投資要點:
B2B動態(tài)跟蹤:
10月11日,慧聰網(02280)公布,公司執(zhí)行董事劉軍于2017年10月10日自公開市場購入20萬股公司股份,總代價為約129萬港元。緊隨收購事項完成后,劉軍持有4295萬股公司股份,相當于已發(fā)行股本總額約4.305%。
作為B2B的標桿,慧聰網2.0交易和金融是在1.0信息、廣告、垂直活動的基礎上拓展的。公司一方面讓垂直行業(yè)向2.0轉型,垂直行業(yè)方面主要通過MBO。慧聰金融版塊包含了合資的小貸公司、融資租賃公司、保理公司,同時完成了將近10%的金谷農商行股權投資。公司深信垂直行業(yè)進入2.0時代可以前所未有的放量甚至獨立上市,未來5年有眾多的很細的B2B領域的垂直行業(yè)可以上市。而且,公司打造的是生態(tài)圈和平臺,輸出的云服務,多年的B2B相關工具等可以讓垂直行業(yè)B2B在PC端和移動端很快的上一個大的臺階。上半年公司的業(yè)績十分亮眼,證明了B2B盈利模式逐漸發(fā)展成熟,高管增持體現了對公司甚至是行業(yè)未來的信心。
投資策略:
從基本面來看,B2B行業(yè)經歷2015年的低谷,到目前收入在不斷提高,盡管大多數公司的凈利潤還未出現爆發(fā),但是盈利模式逐漸清晰,通過金融、物流服務等方式多種途徑實現平臺變現。金融等業(yè)務開展離不開交易數據的積累,篩選優(yōu)質客戶需要一定時間,如果完成客戶篩選以及用戶達到一定數量,供應鏈金融業(yè)務業(yè)績將有個快速釋放階段。我們認為,相關上市公司的業(yè)績將大幅提升,提前布局B2B相關上市公司,很大概率可以享受公司未來幾年的高速成長紅利。
推薦公司:
生意寶(002095)公司旗下融資服務平臺網盛融資擔保協同銀行、第三方擔保公司在全國范圍內為中小企業(yè)提供在線融資服務產品。網盛融資上半年實現凈利潤110萬,私有化平臺+供應鏈金融的模式逐漸跑通。我國大宗行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數量大約為20萬家,公司網盛大宗搭建私有交易平臺潛在客戶數量僅化工紡織行業(yè)超過萬家,核心會員數量非?？捎^,該業(yè)務潛力巨大,有望驅動公司新一輪快速增長。我們看好公司在B2B領域的探索,抓住供應鏈痛點,用在線化傳統銷售平臺先解決企業(yè)的信息化基礎,繼而發(fā)展供應鏈金融及配套服務,能真正提高企業(yè)效率。目前股價38.48元/股,總市值97億元。
風險提示:B2B電商發(fā)展不及預期等。（來源：國元證券 文/李芬 編選：中國電子商務研究中心）
