(電子商務(wù)研究中心訊) 【行業(yè)分析】
服裝行業(yè)復(fù)蘇明顯堅定看好電商領(lǐng)域高成長
17年中報服裝行業(yè)中男裝和高端女裝將延續(xù)復(fù)蘇趨勢，紡織行業(yè)受益出口回暖，整體保持高景氣；堅定看好電商及電商生態(tài)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭業(yè)績高增長。繼續(xù)推薦：1)成長股標(biāo)桿：跨境通、南極電商、開潤股份，中報預(yù)計增速均超50%，未來三年成長可期，跨境通并表優(yōu)壹電商后18年估值僅20倍；2)男裝龍頭見底復(fù)蘇：海瀾之家7月吉隆坡門店開業(yè)進(jìn)軍東南亞市場，下半年推出海瀾副牌，17年13倍估值處于歷史低位；七匹狼、九牧王去庫存接近尾聲，渠道門店調(diào)整持續(xù)推進(jìn)；3)女裝多品牌發(fā)展：歌力思收購品牌并表增厚業(yè)績；太平鳥推出員工持股計劃彰顯增長信心；4)高端運動：比音勒芬業(yè)績穩(wěn)健，高端路線定位清晰，運動延伸布局貢獻(xiàn)新增長點。
最嚴(yán)環(huán)保督查催生環(huán)保行業(yè)中期繼續(xù)快速增長
最嚴(yán)督查+考核臨近，預(yù)計17年環(huán)保持續(xù)景氣。我們持續(xù)看好中央財政傾斜的大氣、監(jiān)測、水環(huán)境治理龍頭，推薦組合：(1)大氣+監(jiān)測：龍凈環(huán)保、清新環(huán)境。(2)水環(huán)境：中金環(huán)境、天壕環(huán)境、萬邦達(dá)、興源環(huán)境。(3)土壤修復(fù)：高能環(huán)境、博世科。
【公司評級】
建議買入海蘭信
預(yù)計公司2017/2018/2019將實現(xiàn)凈利潤1.81億元/3.13億元/4.05億元，對應(yīng)的EPS為0.5元/0.86元/1.12元，對應(yīng)PE為46X/27X/21X，考慮到公司是航海信息化和海洋信息化領(lǐng)域的絕對龍頭標(biāo)的，公司內(nèi)生外延發(fā)展動力充足，維持原先買入評級,建議買入。持續(xù)強烈看好，推薦買入。
建議買入中遠(yuǎn)海控
考慮到集運行業(yè)有繼續(xù)回暖趨勢，同時公司貨運量有望隨貿(mào)易回暖進(jìn)一步增長，我們上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2017-2019年預(yù)計2017-2019年EPS為0.32元、0.47元、0.78元(原預(yù)測為0.20元、0.24元、0.28元)，對應(yīng)停牌前股價PE為17倍、11倍、7倍，周期回暖，基本面改善，具有投資價值，上調(diào)“買入”評級。
建議增持中設(shè)集團
預(yù)計公司16年-18年凈利潤為2.76億/3.68億/4.93億，增速分別為32%/33%/34%；對應(yīng)PE分別為25X/19X/14X，給予增持評級。中設(shè)集團目前25倍估值，略低于行業(yè)平均27倍，我們認(rèn)為公司在設(shè)計行業(yè)有較高行業(yè)地位，16-17年訂單增速高，未來有望獲得超越行業(yè)平均的增速，應(yīng)享受比行業(yè)平均更高的估值。首次覆蓋給予“增持”評級。（來源：申萬宏源；文/編選：中國電子商務(wù)研究中心）
