(電子商務(wù)研究中心訊) 58同城將要發(fā)布2017年第一季度業(yè)績(jī)。我們認(rèn)為公司業(yè)績(jī)可能會(huì)超預(yù)期。我們略微提高了對(duì)公司的非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率的估計(jì),即2017年為15.7%,在2018年達(dá)到18.4%。
但是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)會(huì)加大。我們2017第一季度至2017年第四季度的非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率假設(shè)為2.2%,15.5%,19.4%,和22.4%。
要點(diǎn):
1)58同城在2017年底將成為中國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)招聘公司。58同城的App在2017第一季度末月活達(dá)到72.7百萬(wàn),同比增長(zhǎng)74.7%,遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
2)58同城在2017年將開(kāi)始盈利。公司在2017年第一季度的會(huì)員提價(jià)政策效果不錯(cuò),并沒(méi)有造成用戶(hù)流失。
公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)被削弱,并且商業(yè)模式比較輕資產(chǎn),未來(lái)2年利潤(rùn)率會(huì)有大幅改善。
提高目標(biāo)價(jià)至50.00美元,維持投資評(píng)級(jí)為“收集”。我們期待58同城發(fā)力白領(lǐng)招聘市場(chǎng),以及未來(lái)和騰訊開(kāi)發(fā)社交招聘。我們2017-2019財(cái)年的非GAAP盈利預(yù)測(cè)為77.1百萬(wàn)美元,146.5百萬(wàn)美元,和228.8百萬(wàn)美元。提高目標(biāo)價(jià)至50.00美元,相當(dāng)于5.1倍2018年預(yù)測(cè)市銷(xiāo)率和54.3倍的2018年非GAAP市盈率。（來(lái)源：國(guó)泰君安證券 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
浙江網(wǎng)經(jīng)社信息科技公司擁有18年歷史，作為中國(guó)領(lǐng)先的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新媒體、服務(wù)商，提供“媒體+智庫(kù)”、“會(huì)員+孵化”服務(wù)；（1）面向電商平臺(tái)、頭部服務(wù)商等PR條線提供媒體傳播服務(wù)；（2）面向各類(lèi)企事業(yè)單位、政府部門(mén)、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)等提供智庫(kù)服務(wù)；（3）面向各類(lèi)電商渠道方、品牌方、商家、供應(yīng)鏈公司等提供“千電萬(wàn)商”生態(tài)圈服務(wù)；（4）面向各類(lèi)初創(chuàng)公司提供創(chuàng)業(yè)孵化器服務(wù)。
網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”電商大數(shù)據(jù)庫(kù)（DATA.100EC.CN，免費(fèi)注冊(cè)體驗(yàn)全庫(kù)）基于電商行業(yè)18年沉淀，包含100+上市公司、新三板公司數(shù)據(jù)，150+獨(dú)角獸、200+千里馬公司數(shù)據(jù)，4000+起投融資數(shù)據(jù)以及10萬(wàn)+互聯(lián)網(wǎng)APP數(shù)據(jù)，全面覆蓋“頭部+腰部+長(zhǎng)尾”電商，旨在通過(guò)數(shù)據(jù)可視化形式幫助了解電商行業(yè)，挖掘行業(yè)市場(chǎng)潛力，助力企業(yè)決策，做電商人研究、決策的“好參謀”。
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