(電子商務(wù)研究中心訊) 上周行情回顧:上周滬深300上漲0.55%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.49%。央行ML投放帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升,市場(chǎng)出現(xiàn)超跌反彈。受益于“一帶一路”“創(chuàng)新之路”、雄安新區(qū)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)等政策利好釋放,以及AlphaGo和圍棋手柯潔對(duì)戰(zhàn)事件的預(yù)期催化,人工智能指數(shù)結(jié)束連續(xù)5周的調(diào)整,強(qiáng)勢(shì)上漲4.01%,跑贏創(chuàng)業(yè)板指2.52%。上周,人工智能漲幅靠前的細(xì)分行業(yè)分別為生物識(shí)別(4.06%),人工智能(4.01%),智能穿戴(3.82%)。上周,人工智能漲幅靠后的細(xì)分行業(yè)分別為智能家居(1.47%)、智能物流(1.58%)、智能電視(1.69%)。上周成交量上升1122.77萬(wàn)手。個(gè)股方面,啟明信息(+18.13%)、中科曙光(+16.25%)、浪潮軟件(+12.59%)漲幅靠前;老板電器(-5.13%)、長(zhǎng)園集團(tuán)(-4.45%)、東軟載波(-1.18%)跌幅靠前。
本周建議關(guān)注標(biāo)的:1)相比海外發(fā)達(dá)國(guó)家,“中國(guó)汽車保有量及“每萬(wàn)輛車輛擁有的檢測(cè)機(jī)構(gòu)”存在明顯差距,隨著國(guó)內(nèi)放開(kāi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)站收費(fèi),下游“檢測(cè)站”資金充足,且擁有較強(qiáng)的檢測(cè)設(shè)備購(gòu)置需求。預(yù)計(jì)未來(lái)5年,國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)市場(chǎng)將維持25%以上的增速,建議關(guān)注國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)領(lǐng)域龍頭:安車檢測(cè)(300572.SZ)。2)焊接設(shè)備領(lǐng)域,國(guó)際高端焊接設(shè)備市場(chǎng)大多被ESAB、Linclon、Miller壟斷,國(guó)內(nèi)焊接設(shè)備集中度較低,隨著行業(yè)洗牌加劇,未來(lái)市場(chǎng)份額將向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中,國(guó)內(nèi)有望誕生一兩家焊接設(shè)備龍頭公司,長(zhǎng)城中小市值組建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定、市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)展的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先焊接設(shè)備提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);3)人工智能領(lǐng)域,海外科技巨頭(英偉達(dá)、亞馬遜)在基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)的業(yè)務(wù)已經(jīng)爆發(fā),建議關(guān)注AI基礎(chǔ)層標(biāo)的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、兆易創(chuàng)新(603986.SH、閃存芯片)及中科創(chuàng)達(dá)(300496.SZ、智能車載及硬件);考慮AI產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效應(yīng),我們認(rèn)為,未來(lái)AI產(chǎn)業(yè)盈利亮點(diǎn)還將傳導(dǎo)至應(yīng)用層,建議關(guān)注AI應(yīng)用層標(biāo)的:?？低?002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、匯納科技(300609.SZ、AI+大數(shù)據(jù)+零售)。
本周投資觀點(diǎn):人工智能可分為基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層,基礎(chǔ)層為算力支撐(AI芯片、云計(jì)算),技術(shù)層為算法平臺(tái),應(yīng)用層是AI向各傳統(tǒng)行業(yè)滲透應(yīng)用。當(dāng)前,海外科技巨頭(谷歌、英偉達(dá))加速推進(jìn)AI基礎(chǔ)層研發(fā),英偉達(dá)AI基礎(chǔ)層業(yè)務(wù)持續(xù)爆發(fā)。上周,谷歌在“年度開(kāi)發(fā)者大會(huì)”表示,谷歌整體戰(zhàn)略將從“移動(dòng)優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“人工智能優(yōu)先”,并宣布,將通過(guò)其云端服務(wù)向用戶提供第二代TPU。深度學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)需要系統(tǒng)的GPU與“其他GPU或諸如GoogleTPU之類的ASIC”通信。GPU是理想的工作環(huán)境,具有深度學(xué)習(xí)所需的靈活性。但是,當(dāng)完全專用于某個(gè)軟件庫(kù)或平臺(tái)時(shí),則ASIC是最理想的。雖然谷歌多次明確表示,不會(huì)對(duì)外銷售TPU,但“利用Google云服務(wù)做機(jī)器學(xué)習(xí)解決方案的第三方”仍將受益于“谷歌TPU卓越性能”,客戶將獲得“谷歌強(qiáng)大TPU”強(qiáng)大的算力支撐,并推動(dòng)AI應(yīng)用層發(fā)展。鑒于海外科技巨頭AI基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)業(yè)務(wù)已經(jīng)爆發(fā),根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效應(yīng),我們認(rèn)為,未來(lái)AI產(chǎn)業(yè)盈利亮點(diǎn)還將由基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)傳導(dǎo)至應(yīng)用層。與海外科技巨頭相比,中國(guó)AI科技企業(yè)的數(shù)據(jù)資源占優(yōu),而在AI基礎(chǔ)層及技術(shù)層較為欠缺(但百度AI算法居于國(guó)際前沿),正積極對(duì)標(biāo)國(guó)外科技公司。
2016.03.09到2016.03.15,Google圍棋人工智能程序AlphaGo與世界圍棋冠軍李世石進(jìn)行了5輪圍棋大戰(zhàn),最終AlphaGo以4:1的優(yōu)秀成績(jī)輕松擊敗李世石,成為全世界關(guān)注焦點(diǎn)。同期,A股市場(chǎng)反應(yīng)較為強(qiáng)烈,AI相關(guān)標(biāo)的股價(jià)上揚(yáng)明顯。2017年1月,作為AlphaGo升級(jí)版“Master”,以60連勝驚人戰(zhàn)績(jī)橫掃“中日韓頂尖圍棋選手”,且對(duì)弈幾乎都采用“20秒3次”的超快棋方式,AI再次引爆AI概念股。5月23-27日,AlphaGo將迎戰(zhàn)“世界圍棋排名第一選手”柯潔,我們預(yù)計(jì)AlphaGo大概率全勝而歸。AI主題投資中,龍頭標(biāo)的反復(fù)性強(qiáng),往往再次引領(lǐng)主題高漲行情,因此我們提醒投資者關(guān)注上一輪AI主題龍頭標(biāo)的:科大智能(300222.SZ,AI+電力+制造)、賽為智能(300044.SZ,AI+交通)、科大訊飛(AI+語(yǔ)音識(shí)別)。此外,世界云計(jì)算日大會(huì)即將召開(kāi),我們建議投資者積極關(guān)注“云服務(wù)”相關(guān)龍頭標(biāo)的:太極股份(002368.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、東軟集團(tuán)(600718.SH)等。（來(lái)源：長(zhǎng)城證券 文/甄峰 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
