(電子商務研究中心訊) 互聯網業(yè)務穩(wěn)步增長,移動端規(guī)模不斷擴大。公司由“網址導航”逐步向“內容導航”的轉型,互聯網產品豐富,與各門類網站建立長期穩(wěn)定的合作,是百度聯盟最大的合作伙伴。目前2345.com擁有超過4700萬的龐大用戶群,是國內排名第三的網址導航站,瀏覽器市場份額提升到5.02%,整體業(yè)務穩(wěn)步增長。移動端APP月活躍用戶達到千萬級,將原有PC端流量向移動端拓展,并且通過合作將游戲運營推向全國前十,并持續(xù)變現。
消費金融迅速擴張,“貸款王”放量趨勢已現。公司和中銀消費合作推出的“貸款王”,提供500-5000元小額貸款,依托公司已有的用戶規(guī)模、推廣渠道、海量數據分析技術等優(yōu)勢,“貸款王”放貸總額及余額不斷放量,今年以來截至9月30日消費金融實現營收8962萬,凈利潤3396萬。未來,公司將進一步提升了互聯網消費金融業(yè)務的戰(zhàn)略地位,使之成為公司新的戰(zhàn)略重心及利潤增長點。同時公司在融資租賃、保險、小額貸款等領域均有布局,為今后消費金融爆發(fā)提前準備。
股票激勵、股權并購基金,內外并舉布局未來。公司完成股票激勵綁定核心高管和員工,剝離海隆軟件優(yōu)化業(yè)務結構,同時設立股權并購基金為今后外延投資提供項目儲備,戰(zhàn)略布局趨于完善。
盈利預測及投資建議：我們給予公司2016-2018年盈利預測每股收益分別為:0.30、0.34和0.43元,維持“買入”評級。
風險提示：市場競爭加劇用戶增長放緩；消費金融業(yè)務進展不及預期。(來源：興業(yè)證券；編選：中國電子商務研究中心）
