(電子商務研究中心訊) TMT板塊表現(xiàn)領跑新三板,高成長受資本關注。掛牌企業(yè)數(shù)量方面,截至2016年6月15日,新三板累計掛牌TMT企業(yè)數(shù)達到2070家,其中做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)數(shù)達到482家,在新三板各行業(yè)板塊中位列第一;在企業(yè)股本方面,新三板TMT相關企業(yè)發(fā)行股本856.1億股,可交易股本總量為285.7億股,位居第三。
從掛牌企業(yè)數(shù)量、股份數(shù)量等維度,TMT板塊繼續(xù)保持為新三板最為重要的板塊之一。322家信息技術行業(yè)公司進入創(chuàng)新層,創(chuàng)新層信息技術行業(yè)公司營收增速74%,歸屬母公司股東的凈利潤增速57%。
硬件行業(yè)增速持續(xù)放緩,軟件行業(yè)漸入存量博弈。2015年電子信息制造業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入達11.3萬億元,規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值增長10.1%,高于同期工業(yè)平均水平。與過去的產(chǎn)量普漲不同,硬件產(chǎn)業(yè)兩極分化已經(jīng)顯現(xiàn),微型計算機等行業(yè)拐點已經(jīng)顯現(xiàn),而在重點核心技術領域有所突破或符合的集成電路、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。
發(fā)展趨勢:發(fā)展由虛入實,“效率”時代到來。中國移動互聯(lián)網(wǎng)市場進入快速發(fā)展階段,云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術不斷迭代升級,相關產(chǎn)業(yè)布局及商業(yè)模式逐漸清晰,中國SaaS市場將迎來需求井噴時代,預計2015年,企業(yè)級SaaS市場規(guī)模將達到199.3億元人民幣,建議投資者積極關注龍盛世紀、海頤軟件、玄武科技、藍凌軟件、遠傳技術、元年科技等公司。
網(wǎng)絡信息安全:行業(yè)高速發(fā)展,需求政策齊發(fā)力。信息安全產(chǎn)業(yè)處以硬件為主的快速成長階段,2014年市場規(guī)模達到331.95億元,年增速保持在20%以上,今年網(wǎng)絡安全法草案出臺也意味著網(wǎng)絡安全行業(yè)正式進入政策紅利期,覆蓋行業(yè)超過14個國家關鍵信息基礎設施,重點建議關注:優(yōu)炫軟件、天大清源、海鑫科金等公司。
大數(shù)據(jù):“數(shù)據(jù)中心+云計算”模式進一步強化,多行業(yè)應用廣泛滲透。數(shù)據(jù)中心(IDC)建設數(shù)量迅速增多,能耗問題受關注,粗放式的增長方式受到限制,IDC行業(yè)向規(guī)?；较虬l(fā)展,數(shù)據(jù)中心與云計算深度結(jié)合,我們看好已經(jīng)具有一定規(guī)模并且在云計算領域具有一定業(yè)務經(jīng)驗積累的IDC提供商。云計算向傳統(tǒng)行業(yè)廣泛滲透,參考美國云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程,IaaS(基礎設施即服務)模式將率先爆發(fā),我們看好專注垂直領域的行業(yè)云計算,可以依托原有行業(yè)資源、技術和先發(fā)優(yōu)勢迅速擴大市場,如政務云、金融云等。另外,專注云計算的技術型公司,可以通過與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心供應商合作,租用其機房和寬帶提供IaaS服務。
數(shù)據(jù)的價值被充分認識,傳統(tǒng)企業(yè)基于已經(jīng)積累的數(shù)據(jù)資源,積極開發(fā)大數(shù)據(jù)應用促進數(shù)據(jù)變現(xiàn),國內(nèi)“數(shù)據(jù)孤島”困境未打破,在數(shù)據(jù)資源方面占有優(yōu)勢的企業(yè)享有較高估值。建議關注:首都在線、帝聯(lián)科技、云宏信息、易訊通、安暢網(wǎng)絡、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、道有道、光音網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)堂、奧維云網(wǎng)。
風險提示:1.互聯(lián)網(wǎng)和信息系統(tǒng)應用風險。2.市場競爭風險。3.人才流失風險。4.新產(chǎn)品研發(fā)和新業(yè)務推廣不達預期風險。（來源：中泰證券；文/馬路萌）
