(電子商務(wù)研究中心訊) 美國消費(fèi)金融市場體系高度成熟,消費(fèi)信貸市場競爭激烈。2015年美國消費(fèi)信貸的規(guī)模達(dá)3.54萬億美元,成為美國經(jīng)濟(jì)長期健康的發(fā)展的重要推動力。在過去幾十年期間,美國消費(fèi)金融發(fā)展主要是受益于居民收入與消費(fèi)的增長,以及以資產(chǎn)證券化、銀行卡組織及信用卡為代表的消費(fèi)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。同時加之強(qiáng)大的征信體系為消費(fèi)信貸市場提供強(qiáng)有力的保障。整體而言,美國消費(fèi)金融市場的發(fā)展無論是從社會整體配套措施來看,還是具體代表性企業(yè)而言,對于研究我國消費(fèi)金融行業(yè)以及公司都具有著十分值得借鑒的意義。
信用卡系--美國運(yùn)通;半個世紀(jì)以來,美國運(yùn)通依賴其三大核心競爭力保持經(jīng)久不衰,并獲得了客戶的廣泛信賴:1)緊緊圍繞著“支付閉環(huán)體系為核心”來整合整個上下游產(chǎn)業(yè)鏈。同時吸納用戶、商家加入運(yùn)通體系之內(nèi),構(gòu)筑互惠互利的關(guān)系。2)整個商業(yè)模式緊緊圍繞著其“消費(fèi)驅(qū)動模式”為核心,打造以刺激客戶實(shí)現(xiàn)高消費(fèi)額為推動力,帶動商戶數(shù)量增加、營收增長的良性循環(huán)圈。3)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)以及強(qiáng)大的會員獎勵計劃吸引以及維護(hù)高凈值客戶的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)體驗(yàn),與客戶、商戶實(shí)現(xiàn)三方共贏的局面。
零售系--西爾斯作為曾經(jīng)的零售百貨巨頭,Sears通過其龐大發(fā)達(dá)的商業(yè)零售網(wǎng)絡(luò)推廣消費(fèi)金融業(yè)務(wù),在商業(yè)模式上成為行業(yè)典型標(biāo)桿。Discover信用卡與零售業(yè)務(wù)的結(jié)合產(chǎn)生了雙贏的格局,利息收入也為當(dāng)時主業(yè)疲弱的Sears注入了一劑強(qiáng)心劑。通過消費(fèi)返利與零售相結(jié)合的方式,互相促進(jìn)與發(fā)展也成為目前零售巨頭爭相模仿的商業(yè)模式。但由于其過于激進(jìn)的營銷策略及不甚完善的風(fēng)控體系,最終遺憾以出售其信用卡業(yè)務(wù)的方式慘淡收場。
互聯(lián)網(wǎng)系--PaypalCredit借助Ebay以及PayPal兩個強(qiáng)有力的場景所帶來的消費(fèi)和支付流量,PaypalCredit實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸規(guī)模的快速增長。加之其便捷的用戶體驗(yàn)、多元化的功能設(shè)計及其強(qiáng)大的品牌效應(yīng),使得PaypalCredit的用戶具有良好的用戶體驗(yàn),將有望推動其信貸規(guī)模的擴(kuò)張。不過受制于PayPal對線下消費(fèi)支付場景的滲透,PaypalCredit業(yè)務(wù)潛力將受到一定程度的限制。
風(fēng)險提示:消費(fèi)金融領(lǐng)域政策層面不確定因素、消費(fèi)金融市場出現(xiàn)惡性競爭、不合法放貸以及催收行為引發(fā)道德層面風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)整體增速放緩等。（來源：東北證券）
