(電子商務(wù)研究中心訊) 報(bào)告摘要:
網(wǎng)絡(luò)熱度擇時(shí)策略思想。
我國(guó)A股投資者中散戶眾多,散戶投資者的情緒、對(duì)市場(chǎng)的關(guān)注程度通常對(duì)市場(chǎng)漲跌起到推波助瀾的作用。這些投資者的“關(guān)注度”往往可以反映在熱門財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的關(guān)注人數(shù)和搜索引擎的搜索量上,如百度、東方財(cái)富網(wǎng)、新浪財(cái)經(jīng)、雪球網(wǎng)、和訊財(cái)經(jīng)等,本篇專題報(bào)告稱之為“網(wǎng)絡(luò)熱度”。
在大數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢(shì)下,互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)為量化投資提供了新的數(shù)據(jù)來(lái)源,搜索量、股吧情緒、新聞熱度、個(gè)股關(guān)注度等新型的數(shù)據(jù)相比傳統(tǒng)數(shù)據(jù)更加能夠反映整個(gè)市場(chǎng)的情緒,本篇專題報(bào)告通過(guò)對(duì)這些熱度數(shù)據(jù)進(jìn)行深入研究,探討這些數(shù)據(jù)在擇時(shí)策略上的應(yīng)用效果。
網(wǎng)絡(luò)熱度擇時(shí)策略構(gòu)建。
利用網(wǎng)絡(luò)的熱度數(shù)據(jù),構(gòu)建了布林通道,根據(jù)均線設(shè)置上軌和下軌,將上軌、下軌分別作為預(yù)測(cè)滬深300指數(shù)次日漲跌的兩個(gè)閾值。具體地,擇時(shí)策略原理如下:設(shè)置布林通道:以熱度數(shù)據(jù)的M日均值構(gòu)造均線,以M日熱度數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差的N倍構(gòu)造上軌、下軌,即:布林通道上軌=熱度數(shù)據(jù)的M日均值+N*M日熱度的標(biāo)準(zhǔn)差;布林通道下軌=熱度數(shù)據(jù)的M日均值-N*M日熱度的標(biāo)準(zhǔn)差;擇時(shí)策略:當(dāng)日熱度突破通道上軌,則發(fā)出看多信號(hào),次日開(kāi)盤買入;當(dāng)日熱度突破通道下軌,則發(fā)出看空信號(hào),次日開(kāi)盤賣出;相連兩日發(fā)出不同信號(hào),先平倉(cāng)后根據(jù)信號(hào)進(jìn)行買賣;相連兩日的第二日不發(fā)出信號(hào),次日開(kāi)盤直接平倉(cāng),考慮可以做空的收益;
實(shí)證結(jié)果。
我們采用了三個(gè)網(wǎng)絡(luò)源的熱度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。熱度1發(fā)出的信號(hào)準(zhǔn)確,測(cè)試區(qū)間累計(jì)凈值達(dá)到10.31,年化收益率58.21%,勝率57.61%,賠率1.14,累計(jì)最大回撤僅有18.11%,收益回撤比達(dá)到3.23。熱度2和熱度3經(jīng)過(guò)綜合信號(hào)策略改進(jìn)后,區(qū)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益率相比單一熱度擇時(shí)更高,超額年化收益率達(dá)到54.47%,累計(jì)最大回撤下降,收益回撤比顯著提高。
風(fēng)險(xiǎn)提示。
本報(bào)告提出的擇時(shí)策略基于網(wǎng)絡(luò)熱度數(shù)據(jù),熱度數(shù)據(jù)僅僅是投資者投資情緒的一個(gè)方面表現(xiàn),市場(chǎng)行情受到其他因素影響。(來(lái)源：廣發(fā)證券 文/史慶盛 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
