(電子商務(wù)研究中心訊) 導(dǎo)讀：今，P2P網(wǎng)貸平臺在我國遍地開花，氣勢如雨后春筍般破土而出，但隨著規(guī)模的不斷擴大，其背后的風(fēng)險隱患愈加突出?，F(xiàn)就由律先生對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行全面剖析。
摘要現(xiàn)如今P2P網(wǎng)貸平臺在我國呈遍地開花之勢，因其投資回報高、融資成本低而受到公眾的廣泛歡迎，但隨著規(guī)模的不斷擴大，其背后的風(fēng)險隱患愈加呈現(xiàn)出來，P2P平臺的進(jìn)一步發(fā)展也受其限制。對P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險進(jìn)行全面了解并加以防范，是投融資人以及網(wǎng)貸平臺無法避免必須面對的問題。
關(guān)鍵詞P2P網(wǎng)貸平臺；風(fēng)險；防范
一、P2P網(wǎng)貸的現(xiàn)狀
P2P(Peer to Peer)本為一種計算機用語，原指計算機之間以對等的方式形成的網(wǎng)絡(luò)連接，而在網(wǎng)貸領(lǐng)域，即通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)借款人和接待人的直接對接形成的借貸關(guān)系，是隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生的新生事物。通常情況下，P2P網(wǎng)貸有這樣的流程，擬借款人通過特定的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺向不特定的擬貸款人發(fā)出借款需求的要約，擬貸款人通過這個特定的平臺查看擬借款人的要約，對特定的擬借款人作出投標(biāo)(即承諾)，然后通過平臺將資金從擬貸款人提供給擬借款人，從而建立起借貸關(guān)系。
從本質(zhì)上來說，P2P網(wǎng)貸仍為民間借貸的一種形式，只不過是借助了互聯(lián)網(wǎng)這個更大的平臺。P2P平臺能夠打破地域等方面的限制，使借貸雙方能夠形成信息間的有效溝通，快速的進(jìn)行信息匹配，使交易更加便捷。因此，自2005年英國第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa出現(xiàn)以來在全世界呈迅猛之勢。我國的第一家P2P網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”上線以來，P2P網(wǎng)貸市場在我國亦是飛速發(fā)展，近兩年更是遍地開花，現(xiàn)如今比較活躍的P2P網(wǎng)貸平臺有350家，截止2015年6月底，中國P2P網(wǎng)貸正常運營平臺數(shù)量有2028家，交易規(guī)模也是一路瘋長。據(jù)網(wǎng)貸之家7月份公布的《2015年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)運營簡報》顯示，2015年上半年網(wǎng)貸行業(yè)中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均10.08%的速度增加，上半年累計成交量達(dá)到了3006.19億元。據(jù)網(wǎng)貸之家研究人員估測，預(yù)計2015年下半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量將突破5000億元，全年成交量將突破8000億元。
二、P2P網(wǎng)貸平臺的運營模式
隨著實踐的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺繁衍出了不同的發(fā)展模式，現(xiàn)今網(wǎng)貸市場主要有以下幾種運營模式：
(一)純粹中介平臺模式
這種平臺模式單純的從事中介服務(wù)，致力形成借款人和出借人信息配對，促成借貸形成。在交易過程中，平臺僅收取服務(wù)費用，故此它對借貸雙方尤其是借款人的控制比較少，如若借款人逾期不能歸還借款，出借人的利益很難得到有效保障。
(二)有擔(dān)保模式
這種模式是在單純中介的基礎(chǔ)上，加之以擔(dān)保，這些擔(dān)保既可以是網(wǎng)貸平臺自身，也可以來自與平臺合作的小額信貸公司、其他擔(dān)保機構(gòu)，當(dāng)借款人逾期不能歸還借款時，由擔(dān)保者進(jìn)行償付，加強了對出借人權(quán)益的保護(hù)。
(三)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式
這種模式下借貸雙方并不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而是由與平臺緊密關(guān)聯(lián)的第三方個人先行放貸，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。雖然仍將這一模式歸為P2P平臺中，但這一模式已經(jīng)超出純中介范圍，性質(zhì)發(fā)生變化，它并不直接由出借人按借款人所發(fā)布的信息購買，而是由第三方放貸后再轉(zhuǎn)讓債權(quán)。故此，有些學(xué)者說它是網(wǎng)絡(luò)借貸在中國的異化。
(四)公益性平臺模式
公益性平臺并非指完全公益，它也需要收取一定費用來維持自身運營，只是與其他模式相比，更突出公益性質(zhì)。它主要面向低收入群體，通過低息貸款，幫助他們改善生活，其范圍一般限于集體貸款、住房貸款和農(nóng)業(yè)貸款。我國類似的平臺有宜農(nóng)貸，主要為農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款，促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
三、P2P存在的法律風(fēng)險
P2P網(wǎng)貸有借款人、貸款人、借貸平臺三方面的參與者，因而從風(fēng)險主體出發(fā)對這三方面的風(fēng)險進(jìn)行分析。
(一)借款人風(fēng)險
這主要指出借人的還款風(fēng)險。為了規(guī)避這種風(fēng)險，在P2P借貸中，一般平臺需要對借款主體進(jìn)行審核，達(dá)到借款資質(zhì)方能借款。然而我國現(xiàn)今信用體制并不完善，平臺間又缺乏信息溝通和共享，使得對借款主體的信用評價并不能達(dá)到客觀準(zhǔn)確。況且現(xiàn)今偽造信息的成本低廉，對于那些僅涉及線上業(yè)務(wù)的P2P平臺，借款人上傳的身份信息、抵押情況等更容易出現(xiàn)虛假情況。為了彌補這一缺陷，有些平臺采用“線上+線下”的模式，派專人到現(xiàn)場進(jìn)行考察，這不失為一個好辦法。然而這種模式費用較為高昂，大大增加了平臺的交易成本，限制了中小平臺的發(fā)展。
(二)出借人風(fēng)險
P2P借貸平臺往往把審核的重心放在借款方而忽視對出借方的審核，為了鼓勵出借人投資，有些平臺甚至并不要求出借人進(jìn)行實名認(rèn)證，不對款項的來源進(jìn)行審查，這就給一些出借人利用平臺進(jìn)行洗錢等違法行為以可乘之機。平臺對出借人及其款項都疏于審查，給出借人利用平臺將違法款項出借極大的便利，而且，由于平臺有眾多出借人和借款人，資金放置在平臺的中間賬戶中，根本無法查明借款人所借的款項來源于哪個出借人，這也為監(jiān)管帶來了諸多挑戰(zhàn)，這都加劇了出借人利用平臺進(jìn)行違法犯罪活動的風(fēng)險。
(三)平臺風(fēng)險
在整個借貸形成的過程中，借款方和貸款方都要經(jīng)過P2P平臺，這樣，平臺無論是對借貸資金還是借貸雙方的信息都有完全的掌控，如果不能有效保護(hù)，交易雙方的資金和信息都有被侵害的風(fēng)險。
1.資金安全風(fēng)險
在P2P借貸中，資金款項并不直接由出借方打到借款方賬戶中，而是經(jīng)過平臺開立的中間賬戶，這就出現(xiàn)了安全隱患。借款人進(jìn)行款項提現(xiàn)時，由平臺通知第三方托管機構(gòu)將資金轉(zhuǎn)入借款方賬戶，然而第三方托管機構(gòu)并不審查借貸關(guān)系的真實性，平臺完全可以虛擬借貸關(guān)系轉(zhuǎn)移賬戶資金，這就導(dǎo)致借貸資金有被轉(zhuǎn)移和挪用的風(fēng)險。優(yōu)易貸、淘金貸事件足以說明這個問題。不僅如此，大量資金在平臺賬戶中沉淀，這些資金的利息歸屬也是個問題。
2.信息安全風(fēng)險
一般的網(wǎng)貸都需要實名認(rèn)證，尤其對借款方，平臺對借款人的身份信息，家庭情況，財產(chǎn)信息，銀行賬戶等等信息詳情都予以掌握，而這些信息涉及到個人隱私甚至企業(yè)的商業(yè)秘密，一旦這些信息被泄露或者非法使用，將會導(dǎo)致他們受到嚴(yán)重影響，不僅經(jīng)濟利益受損，生產(chǎn)生活都會受到極大的干擾。
四、P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險控制
風(fēng)險意味著不利后果，是出借人和借款人最關(guān)心的事項，如果不對這些風(fēng)險加以有效控制，不僅P2P平臺不能生存和發(fā)展，整個行業(yè)甚至整個信貸市場都將產(chǎn)生不可挽回的損失。如何規(guī)避風(fēng)險，P2P平臺可以從以下兩個方面進(jìn)行風(fēng)險控制。
(一)加強信息披露進(jìn)行風(fēng)險控制
出借人作為借貸關(guān)系中最具決定性的一方，其借出款項的安全性和回報率是其決定是否借款的最重要根據(jù)，盡管現(xiàn)今投資市場上不少投資者還以回報率為基本出發(fā)點，但其投資理念從只關(guān)注回報率到回報率和安全性綜合平衡的理性回歸是必然趨勢，出借人對P2P平臺安全性定會更加看重。因此平臺自身的安全性及如何獲取出借人的信賴便成為其長期發(fā)展的決定性因素，而平臺增加自身安全性和獲取投資人信賴的最有效手段就是對投資人進(jìn)行信息的披露。
首先是平臺自身信息的披露。P2P平臺作為借貸雙方的中間橋梁，其安全性和信譽程度是出借人判斷是否選擇該平臺的重要依據(jù)，平臺如果能夠很好的讓投資人了解其運營情況和風(fēng)險控制情況，被投資人選擇的幾率就會大大增加。因此，平臺不僅要將自身的基本信息進(jìn)行披露，還要將營運的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行披露，平臺自身的信息包括平臺的運營模式、公司的運營執(zhí)照、網(wǎng)站的信息安全認(rèn)證證書，甚至公司組織結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊信息、辦公環(huán)境、人員背景都是需要披露的內(nèi)容；而平臺運營的數(shù)據(jù)信息則包括平臺的成交量、收益率、還款率、逾期率、壞賬率等等信息，同時還要將借助平臺進(jìn)行投資的各種費用進(jìn)行詳細(xì)說明。
其次是借款人信息的披露。借款人是借貸款項的最終去處，借款人的信用等各種信息也是出借人選擇投資和保障借款人按時還款的重要因素。因此，平臺在不給借款人帶來困擾的情況下應(yīng)盡量全面的向出借人披露借款人的信息，這些信息可以包括借款人的資產(chǎn)情況，收入來源，負(fù)債信息，個人信譽，借貸記錄等等，從而降低了還款的風(fēng)險，也使出借人相信自己款項可以得到很好的保障，增加對平臺的信賴程度。
最后是擔(dān)保機構(gòu)信息的披露。一些平臺為了吸引投資人，采取讓擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保的方式，而由于對擔(dān)保機構(gòu)信息并未能很好的披露，存在一些沒有擔(dān)保能力的擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保的情形。因此，P2P平臺要加強對擔(dān)保結(jié)構(gòu)信息的披露，包括擔(dān)保機構(gòu)的基本信息，擔(dān)保能力的說明等等。
(二)引入第三方機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險控制
P2P平臺作為盈利性經(jīng)營公司，其自身的監(jiān)管并不能起到很好的說服力，引用第三方機構(gòu)進(jìn)行評估，出具專業(yè)性的評估報告就顯得很有必要。P2P網(wǎng)貸主要涉及的是資金的風(fēng)險，那么對平臺最主要的專業(yè)性評估就包括對其財務(wù)及責(zé)任能力的評估，這就需要會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所。
一是會計師事務(wù)所，會計師事務(wù)所出具的報告應(yīng)當(dāng)包括P2P公司的實際資本、財務(wù)運轉(zhuǎn)情況、公司的總借款額、總出借額、還款率、壞賬率等等有關(guān)財務(wù)的信息情況，甚至公司負(fù)責(zé)人的個人財務(wù)信息也要進(jìn)行披露。
二是律師事務(wù)所，律師事務(wù)所出具的風(fēng)險評估報告應(yīng)包括公司的信用情況、有無違法處罰記錄、債務(wù)糾紛情況、借款違約率等等，不僅如此，公司主要負(fù)責(zé)人的個人信用情況也應(yīng)包括在內(nèi)。
這些評估報告可以以定期或不定期的方式進(jìn)行，定期可以采取六個月或一年為期，不定期方式主要在公司情況發(fā)生重大變化或者需要時進(jìn)行，如平臺進(jìn)行了新一輪融資，主要負(fù)責(zé)人發(fā)生重大變動等情況。
互聯(lián)網(wǎng)金融是時代的熱詞，但P2P平臺遍地開花的形勢并不會長久保持下去，在未來的一段時間里網(wǎng)貸領(lǐng)域必會經(jīng)歷重新洗牌，一些不能符合發(fā)展要求的平臺會慘遭淘汰，而一些小型平臺也很有可能會異軍突起。近期央行等十部委聯(lián)合出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和最高院出臺的《民間借貸司法解釋》對網(wǎng)貸都會有不同程度地影響，未來的P2P網(wǎng)貸必會更加規(guī)范。(來源：律先生 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
