(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點:
新大陸發(fā)布2015年一季度報告,公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入4.37億元,較上年同期增加12.24%,剔除地產(chǎn)外業(yè)務(wù)收入同比增加30.72%。公司凈利潤達到4329萬元,同比減少22.18%,剔除地產(chǎn)外其他業(yè)務(wù)歸屬母公司凈利潤同比增加9.18%所致。一季度同比下滑主要是由于新大陸控股子公司地產(chǎn)公司一季度歸屬母公司凈利潤較上年同期減少1539萬元,減幅達到69.22%。
房地產(chǎn)收入波動系收入確認制影響,并不影響15年收入預(yù)測。根據(jù)2014年報披露,新大陸的房地產(chǎn)項目進展順利,第一期樓房絕大部分已確認收入,第二期樓房50%以上已完成預(yù)售,將于2015年陸續(xù)確認收入,第三期樓房基本建設(shè)完成并開始對外進行銷售。一季度波動是由于房產(chǎn)銷售收入是按照交房后確認,公司一季度末的預(yù)收款項較期初增長14%,我們預(yù)計一季度房地產(chǎn)收入波動并不會影響全年業(yè)績預(yù)測。
公告增資識別公司。新大陸同時公告以自有資金5030萬元對自動識別公司進行增資,同時自動識別公司以資本公積金1,970萬元轉(zhuǎn)增股本,自動識別公司的注冊資本由3,000萬元增至10,000萬元。新大陸對識別公司增資,進一步強化了圍繞支付和識別的戰(zhàn)略核心。伴隨著公司識別產(chǎn)品的快速增新、產(chǎn)品MPOS和IPOS市場占有略不斷提升,以及與互聯(lián)公司合作的深入,公司未來增長動力強勁。
移動互聯(lián)網(wǎng)是大勢所趨。新大陸自動識別公司是新大陸投資控股的全資子公司,于1999成立。公司主要產(chǎn)品條形碼掃描槍已經(jīng)在支付寶條碼支付中得要應(yīng)用,預(yù)計未來大眾的消費習(xí)慣會向移動端發(fā)展。條形碼可實現(xiàn)連接消費者和商戶,通過手機完成支付使整個支付過程更加便捷。支付寶最終選擇了新大陸NLS-HR100-AP及NLS-HR150-AP兩款設(shè)備,實現(xiàn)了條碼支付的解決方案。
維持盈利預(yù)測,維持“增持”評級。預(yù)計2015-2017年新大陸收入分別為25.8、28.5和35.1億元,凈利潤分別為3.8、4.4和5.3億元,每股凈收益分別為0.75、0.86和1.04元。（來源：申萬宏源）
