(電子商務(wù)研究中心訊) 進入家裝領(lǐng)域,裝飾業(yè)務(wù)全面發(fā)展。2014年公司設(shè)立金螳螂裝飾電子商務(wù)有限公司切入家裝市場,以O2O模式進軍家裝和小額公裝領(lǐng)域。未來3年公司還將根據(jù)需要投入近10億元人民幣資金整合交易服務(wù)平臺,形成覆蓋全國2000多個城市的線下體驗及完整的施工、售后服務(wù),實現(xiàn)建筑裝飾全覆蓋。
O2O模式進入家裝領(lǐng)域優(yōu)勢顯著。1、基于大數(shù)據(jù)計算、保證合理利潤的前提下實現(xiàn)了設(shè)計包、施工包、材料包一口價報價。2、供應(yīng)鏈整合上,憑借金螳螂多年在公裝領(lǐng)域的優(yōu)勢,去掉中間環(huán)節(jié)直接簽約主材廠家,實現(xiàn)F2C模式,導(dǎo)致主材價格比傳統(tǒng)家裝公司低30%以上;3、用戶體驗方面,落地城市都有線下體驗店,客戶可先體驗、后線上下單選擇服務(wù)的所見即所得。4、O2O模式剔除了中間環(huán)節(jié)的加價,使服務(wù)更便捷和高效,同時,設(shè)計、施工和材料采購實現(xiàn)真正分離,有效避免了傳統(tǒng)家裝報價不透明、施工增項等傳統(tǒng)家裝頑疾,消除灰色收入并讓利消費者。
O2O實現(xiàn)了用戶和公司的雙贏。對公司利好:1、下單時間大大縮短,訂單轉(zhuǎn)化率大為提高;2、線上業(yè)務(wù)為線下業(yè)務(wù)提供參考,線下服務(wù)品質(zhì)提升線上流量;3、品牌延伸效應(yīng)顯著,線下資源整合能力提升。對用戶的利好:1、一口價相對傳統(tǒng)模式更便宜,而且用戶選擇余地大;2、客戶線下體驗為線上下單提供基于實際感受的依據(jù),實現(xiàn)所見即所得;3、后付款的交易模式,對工長更有約束力,有效保障用戶的利益。線上線下流量大約3:7,未來線上部分將加碼,預(yù)計達到5:5。
盈利預(yù)測與評級。預(yù)測公司2014/2015/2016年EPS1.074/1.284/1.523元,給予45元6個月目標價(對應(yīng)2015年35倍PE),給以“增持”評級。
核心風險提示:1、管理難度加大;2、線上流量激增或?qū)?dǎo)致線下服務(wù)不能及時跟進。（來源：首創(chuàng)證券）
