(電子商務研究中心訊) 投資要點:
恒生電子發(fā)布關(guān)于浙江融信收購恒生集團股權(quán)涉及經(jīng)營者集中申報事項獲得商務部反壟斷局批準的提示性公告,浙江融信收到商務部出具的《審查決定通知》“根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》相關(guān)規(guī)定,對浙江融信網(wǎng)絡技術(shù)有限公司收購杭州恒生電子集團有限公司100%股份案經(jīng)營者集中不予禁止,從即日起可以實施集中。
報告摘要:
持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融時代2.0業(yè)務將成為公司未來的重要發(fā)力點。應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融行業(yè)變革,公司積極轉(zhuǎn)型,布局由HOMS、數(shù)米基金網(wǎng)以及上海聚源組成的2.0業(yè)務,目前2.0業(yè)務發(fā)展初具成效。最新數(shù)據(jù)顯示,HOMS客戶數(shù)量突破120家,客戶資產(chǎn)規(guī)模超過700億,恒生聚源預計很快將與HOMS平臺對接,數(shù)米基金網(wǎng)用戶數(shù)已經(jīng)比2013年末增長165%。
阿里集團美國上市,互聯(lián)網(wǎng)金融深化,金融IT逢發(fā)展良機。9月20日阿里巴巴美國上市,以93.89美元收盤,市值達到2314億美元。
上市為阿里帶來了大量的發(fā)展資金,為打造阿里生態(tài)預計其在互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務方面布局積極性不減,傳統(tǒng)金融機構(gòu)變革持續(xù)。以提高效率優(yōu)化流程為主的金融IT業(yè)務,適逢此時將會繼續(xù)分享發(fā)展紅利。
并購帶來2C端強勢流量導入,2.0業(yè)務有望加速發(fā)展。恒生電子致力于將原有的軟件提供模式變?yōu)榻鹑谠破脚_以期對接C端用戶參與交易,2.0業(yè)務2C端的流量導入成為關(guān)鍵。浙江融信的關(guān)聯(lián)方阿里巴巴具有龐大的2C端用戶基礎,隨著并購后整合的逐步加深,阿里C端客戶優(yōu)勢將為聚源、數(shù)米基金提供流量,云平臺行業(yè)領先優(yōu)勢可以幫助HOMS等云業(yè)務迅速發(fā)展。
預計公司14/15年EPS為0.67、0.87元,目標價43.5元,維持“增持”評級。(來源：證券之星；編選：網(wǎng)經(jīng)社)
